OMX Tallinn 3.32

994.45    0.34%

Closed 01:04 PM EST
[[[1468415061000,994.452],[1468408881000,992.871],[1468339501000,991.129],[1468339501000,991.129],[1468339501000,991.129],[1468339501000,991.129],[1468338880000,991.047],[1468338880000,991.047],[1468338520000,991.164],[1468337620000,990.835],[1468337620000,990.835],[1468337620000,990.835],[1468336780000,991.533],[1468336780000,991.533],[1468336780000,991.533],[1468336180000,991.384],[1468336180000,991.384],[1468335280000,991.946],[1468335280000,991.946],[1468335280000,991.946],[1468334980000,992.094],[1468333660000,995.251],[1468333660000,995.251],[1468333660000,995.251],[1468333660000,995.251],[1468333480000,996.252],[1468332880000,994.448],[1468332880000,994.448],[1468332460000,994.29],[1468331980000,994.664],[1468331980000,994.664],[1468331500000,993.775],[1468331380000,993.693],[1468330900000,993.37],[1468330660000,994.289],[1468330420000,993.766],[1468330060000,994.464],[1468329880000,992.667],[1468329460000,991.526],[1468328980000,992.766],[1468328980000,992.766],[1468328260000,992.822],[1468328260000,992.822],[1468327960000,992.728],[1468326820000,992.24],[1468326820000,992.24],[1468326820000,992.24],[1468326820000,992.24],[1468326160000,992.24],[1468326160000,992.24]]]

S&P500 0.08

2152.22    0.00%

Closed 11:00 PM EST
[[[1468450809000,2152.22],[1468445704000,2152.32],[1468443610000,2149.42],[1468428905000,2150.89],[1468365601000,2152.14],[1468365600000,2152.14],[1468365311000,2152.14],[1468365007000,2152.14],[1468364705000,2152.14],[1468364410000,2152.06],[1468364104000,2151.98],[1468363806000,2152.04],[1468363504000,2151.64],[1468363206000,2153.72],[1468362904000,2152.94],[1468362608000,2152.67],[1468362303000,2152.87],[1468362006000,2152.21],[1468361705000,2152.72],[1468361413000,2153.02],[1468361104000,2153.55],[1468360811000,2153.42],[1468360504000,2153.87],[1468360206000,2154.65],[1468359904000,2155.15],[1468359606000,2153.76],[1468359303000,2154.11],[1468359008000,2154.33],[1468358703000,2154.44],[1468358406000,2154.82],[1468358104000,2153.68],[1468357806000,2152.81],[1468357512000,2153.01],[1468357208000,2152.42],[1468356904000,2153.66],[1468356605000,2153.78],[1468356305000,2154.81],[1468356006000,2155.04],[1468355704000,2155.09],[1468355407000,2154.5],[1468355114000,2153.92],[1468354806000,2153.83],[1468354504000,2153.82],[1468354206000,2153.61],[1468353904000,2154.01],[1468353631000,2153.86],[1468353303000,2153.58],[1468353008000,2153.33],[1468352704000,2154.16],[1468352410000,2154.84]]]

NASDAQ -17.09

5005.73    -0.34%

Closed 11:00 PM EST
[[[1468450809000,5005.73],[1468445704000,5015.26],[1468443610000,5011.68],[1468428905000,5023.02],[1468365903000,5022.82],[1468365606000,5022.82],[1468365311000,5022.82],[1468365007000,5022.82],[1468364705000,5022.82],[1468364410000,5022.82],[1468364104000,5022.3],[1468363806000,5022.75],[1468363504000,5022],[1468363206000,5027.14],[1468362904000,5024.13],[1468362608000,5023.81],[1468362303000,5023.62],[1468362006000,5021.61],[1468361704000,5023.58],[1468361413000,5024.69],[1468361104000,5025.38],[1468360811000,5025.71],[1468360504000,5027.95],[1468360206000,5029.62],[1468359904000,5030.79],[1468359606000,5026.82],[1468359303000,5027.33],[1468359008000,5027.33],[1468358703000,5027.45],[1468358406000,5027.8],[1468358104000,5025.23],[1468357806000,5022.19],[1468357512000,5022.68],[1468357208000,5021.01],[1468356904000,5023.79],[1468356605000,5023.57],[1468356305000,5027.39],[1468356006000,5030.07],[1468355704000,5030.36],[1468355407000,5028.7],[1468355114000,5026.94],[1468354805000,5027.12],[1468354504000,5026.4],[1468354206000,5026.58],[1468353904000,5026.49],[1468353631000,5025.9],[1468353303000,5025.7],[1468353008000,5024.89],[1468352704000,5028.19],[1468352411000,5030.26]]]

OMX Vilnius 3.33

525.31    0.64%

Closed 01:00 PM EST
[[[1468414821000,525.307],[1468409181000,523.521],[1468339501000,521.98],[1468339501000,521.98],[1468339501000,521.98],[1468339501000,521.98],[1468338640000,521.98],[1468338640000,521.98],[1468338580000,522.011],[1468337980000,521.28],[1468337980000,521.28],[1468337500000,521.007],[1468337380000,521.249],[1468337020000,521.737],[1468335940000,521.035],[1468335940000,521.035],[1468335940000,521.035],[1468335340000,521.156],[1468335340000,521.156],[1468335100000,521.333],[1468334080000,521.454],[1468334080000,521.454],[1468334080000,521.454],[1468334080000,521.454],[1468333780000,521.333],[1468333480000,521.332],[1468333180000,520.968],[1468332700000,520.358],[1468332160000,520.181],[1468332160000,520.181],[1468331980000,520.302],[1468331500000,520.358],[1468331380000,519.748],[1468330060000,519.627],[1468330060000,519.627],[1468330060000,519.627],[1468330060000,519.627],[1468328320000,519.617],[1468328320000,519.617],[1468328320000,519.617],[1468328320000,519.617],[1468326040000,519.861],[1468326040000,519.861],[1468326040000,519.861],[1468326040000,519.861],[1468325980000,520.228],[1468324060000,519.984],[1468324060000,519.984],[1468324060000,519.984],[1468324060000,519.984]]]

FTSE100 6.17

6686.86    0.09%

Closed 04:55 PM EST
[[[1468428900000,6686.86],[1468415703000,6694.21],[1468409407000,6675.03],[1468348528000,6680.69],[1468348528000,6680.69],[1468348528000,6680.69],[1468348528000,6680.69],[1468348200000,6677.21],[1468348199000,6677.21],[1468347903000,6670.11],[1468347605000,6669.88],[1468347302000,6678.08],[1468347000000,6678.35],[1468346702000,6675.93],[1468346407000,6675.44],[1468346107000,6677.77],[1468345803000,6677.77],[1468345500000,6676.8],[1468345202000,6675.84],[1468344888000,6676.32],[1468344601000,6674.26],[1468344297000,6670.67],[1468343997000,6676.29],[1468343697000,6671.43],[1468343402000,6677.34],[1468343098000,6686.53],[1468342801000,6686.56],[1468342494000,6696.64],[1468342204000,6695.42],[1468341899000,6694.63],[1468341605000,6696.3],[1468341303000,6697.87],[1468341006000,6695.85],[1468340703000,6700.55],[1468340431000,6702.6],[1468340103000,6701.61],[1468339806000,6700.79],[1468339503000,6698.59],[1468339199000,6694.54],[1468338903000,6692.73],[1468338605000,6690.97],[1468338310000,6690.2],[1468338007000,6693.26],[1468337702000,6688.86],[1468337406000,6681.63],[1468337103000,6674.13],[1468336806000,6677.14],[1468336503000,6681.7],[1468336206000,6683.73],[1468335901000,6682.32]]]


Kõik postitused


Järgmine Eesti edulugu – Promoty (5)

20. veebr. 2020
Promoty


Madis Müür

Rahaasjade asutaja Ettevõtlus

Minu hea tootlus investeerimises on tulnud ja tuleb loodetavasti edaspidigi kahelt eelduselt: 1) Eesti kasvuettevõtega saab väga head tootlust, mitmel põhjusel pigem kõrgemat kui USA ja UK inglite ajaloolist 22-27% ja 2) vahest tuleb ette väga häid investeerimisvõimalusi, mida kannatab suuremalt võtta. Näiteks SABi panin 2015-16 tolle hetke 40% portust €60k ja sain keskmiselt 150% ehk üle €90k realiseeritud kasumit, Cleveronisse ~€30k ja üle €150k realiseeritud + realiseerimata kasumit ning Amplerisse aastate jooksul €70k või peale ja sellega hetkel üle poole milli realiseerimata kasumit. Siin lihtsalt turg hindab riskantemaid ettevõtteid liiga valesti (LHV foorumlased ja põhimõtteliselt kogu investorkond pidasid Amplerit ja kõiki startuppe veel 1-2 aastat tagasi pettuseks, suurem osa peab siiamaani jnejne) ja on väga häid võimalusi. Nii et investeerimises on aeg hajutada ja on aeg vajutada! Promoty on minu jaoks selgelt koht vajutada! Panen senisele €15k’le veel 25k lisaks. Pole lihtsalt rohkem panna, müüsin suts isegi Cleveroni selleks! Vaadake igaks juhuks minu investeerimisloogika üle, äkki pakub huvi. Promoty Funderbeami rahastusvooru link siin:

Rahastusvooru tutvustav video

UpSteam on siin vägagi kena arengu läbi teinud aastaga ja kaasasid just uue vooru, investorid on saanud umbes 4x tootlust. Promoty valuatsioon on kordajate järgi pisut kallim, detsembris tegid €4,2k netokäivet ja €17k GMV’d (jaanuar surnud kuu turunduses, nüüd kerimas jälle), valuatsioon €3m vs UpSteamil 2,75 tol hetkel. UpSteamil samas polnud ei äppi, skaleeritavat toodet ega välisturge lahti.

Teisest küljest Promoty on:

  1. juba vägagi skaleeritava ärimudeliga,
  2. ettevõte on kasvanud minimaalsete vahenditega ~15% kuust kuusse,
  3. esimesed välisturud Läti ja Soome lahti, järgmisi samuti väga kuluefektiivne võtta, uued turud saab soovi korral ka alla 6 kuuga kasumisse
  4. tugevad brändid juba klientideks (Eestist Wolt, Circle K, Solaris, SEB, Swed jne, Soome on paar kuud lahti olnud, sealt Paulig seni suurimana €5,5k GMV’d läbi Promoty paugutanud), vaadake ka tagasisidet: https://promoty.eu/
  5. Ja eelkõige väga tugev tiim, väga kiirelt lahendavad probleeme, õpivad, arendavad toodet, strateegiline mõtlemine järjest paraneb, head kasvuhäkkijad ja samas väga head suhtlejad ja tiimi kultuur on ka väga hea. Puhas tiimibet, need kutid saavad kas Promoty või kui sellega mitu suuremat riski peaks korraga realiseeruma, siis mõne järgmise asjaga multimiljokaks kindlalt kui neil see eesmärk peaks olema. Mul pole kahtlustki, nad on crusherid! Praegu neil on vägagi eesmärk Promotyst edulugu teha ja mul samuti.

Natuke veel tootearendusega vajutada ja siis võib laienemisega mõne kuu pärast vajutada.

Probleem: Traditsiooniline turundus on surnud, alla 40 aastased enam telekat ei vaata, adblockerid kõigil peal, ettevõtete enda poolt tulevad sõnumid jätavad tänases järjest kasvavas infovoos järjest rohkem külmaks. Inimestelt tulevad sõnumid aga töötavad hästi! Mallukas müüb mis mühiseb, toidu ja ilublogidest saavad paljud inspiratsiooni, rahablogijad on uue põlvkonna puhul arvestatava osa saanud investeerima, mida raamatud ja pankade promo ei suutnud. Youtube ja Insta töötab samuti, kuna nii palju head sisu lihtsalt kätte saadav trenni ja toitumise kohta, kuidas inimesed meie seas häid tulemusi saavutanud, linnapilt on hoopis tervem ülekaalu ja sportliku elustiili mõttes nt kümne aasta tagusega. Inimestelt tulev sõnum töötab!

Promoty lahendabki turunduse surma probleemi esialgu Instagrami kanalis ära väga hästi, viivad kokku brände mitte Liis Lemsalude ja Christiano Ronaldodega, vaid pigem selliste 2-50 000 jälgijaga suunamudijatega. Neil tihtipeale on enda jälgijatega vahetum suhe, sõber, tuttav, oma valdkonna või hobi, huviala inimene jne. Brändiga alustavad koostööd samuti platvormil pigem need, kes juba kliendid või lausa ettevõtte fännid on. Nii et mõlemale poole sidemed on pigem soojemad, autentsemad kui staaride puhul. Seni liiga palju käsitööd olnud väiksemate mudijate leidmisel, kokkuleppele jõudmisel, aga Promotys bränd paneb kampaania üles ja seal juba üle 10k suunamudija igalt turult pardal, need panevad ise pildi, hashtäägid ja viled üles, platvorm annab soovitusliku hinna ja bränd/agentuur/freelancer/turundaja siis valib: sina, sina ja sina, sõidame! Promoty lahendabki ettevõtete nähtavuse probleemi ja teisest küljest pakub suunamudijatele võimalust hobi korras lisaraha teenida ja ambitsioonikamatel ka sellest endale karjäär üles ehitada. Ja kui mõni turundaja peaks lugema, siis väike tip, esimeste seas mõnda kanalit kasutades on väärtus kõige suurem, saab kõige rohkem nähtavust sama raha eest, rohkem tonksu taala eest. Praegu Promoty ja väiksemate influde stratt võiks justkui teoorias väga hästi töötada alla €100 lõpptarbija toodetega, täitsa tasub kaaluda, üks homeboy väga rahul sellega. FB ja Google’is hinnad ammu üles biditud, Linkedin viimasel ajal hästi toimiv teema olnud, äkki ka Insta madalam ots? Alati on parem varem huvitavaid kohti avastada, kui siis kui pidu juba täies hoos, detailsed kaardid-juhised-soovitused, täislahendused paigas ja turistide hordid hinnad üles viinud on.  Investorina on see samuti vägagi nii!

Laienemisstratt töötab ka väga kenasti. Suunamudijaid saab 2-3 päevaga üle 10k uuest riigist peale affiliatemisega, brändide ja agentuuridega natuke rohkem turu harimise tööd, aga pole ka midagi ületamatut, staarinfludega on paljud brändid kokku puutunud juba. Palkamine neil väga lihtne, valdkond nii kuum, et häid country manager’i kandidaate saab kohe päevaga mitmeid ja väiksemal turul võib kasvõi poole kohaga neid võtta.   

Nüüd kaasataksegi raha tootearenduseks ja järgmiste turgude võtmiseks. Vaja pettuste raportid, suunamudijate jälgijate data ja subscription mudel välja töötada lisaks, esimesed kaks on top 3 klientide küsitumate lahenduste seas. Siis saavad brändid ausamas keskkonnas paremini sihtida, peaaegu sama täpselt kui FB ja Google’is. Praegu võltsjälgijate ja pumpamisgruppide tõttu on Insta veidi metsiku lääne moodi. Aga see ongi parim aeg ja koht heade kasumite teenimiseks, turuosa võitmiseks.

 

RISKE on tohutult palju nagu startuppidel ikka! Alates Instagrami kui platvormi muudatustest, juriidilistest riskidest konkurentsi, laienemise, ettevõtte enda täidesaatmiseni, tulevaste rahastusvoorudeni, palkamiseni. Võib-olla mõni parema rahastusega pisut kaugemal olev konkurent kaasab +€50m ja laieneb kiirelt üle Euroopa? Landgrabi aegu on parema rahastusega startuppidel selge eelis ja sellega me siinkandis ei hiilga. Sellepärast tulebki kiirelt vajutada. Kindlasti ei tasu panna ühte startuppi rohkem raha kui oled valmis kaotama, selle stsenaariumi tõenäosus on kindlasti üle 10% ja sellega peaks arvestama.

Eks Promotyl ongi eesmärk selliseid keskmisi turge nagu Skandinaavia rünnata, kus suurt tugevat turuliidrit veel ei ole, jooksvalt paindlikult vaadata kus edu võiks tulla ja sellise 2-3 aasta perspektiivis ka järgmistel platvormidel (Tiktok, twitter, blogid jne) kanda kinnitada, et puhtalt ühest platvormist sõltuma ei jää. Pole mõtet UKd või USA vallutama minna, suurt kindlustatud küngast kus paremini rahastatud konkurendid ees juba, pigem Bolti-Wolti kombel siin tehnoloogiakõrb Ida- ja Lõuna-Euroopas endale saada, las suured veristavad üksteist Uberi-Lyfti kombel suurtel turgudel ja kui nad kurnatud on, siis Bolti kombel London maha võtta. Suures mängus jääme rahakotiga kindlasti alla. Esialgu tundub ka Skandinaavia väga lubav. Suunamudijad jäävad kindlasti kasvavaks trendiks ja kindlasti madalamas otsas, ongi Promoty ülesanne muutuvates oludes kiirelt kohaneda, areneda, riske ületada, kasvada. Eeldused on olemas.

 

Seekord on ka kõrgem edukustasu, 18%, mis jaotub siis 10% (mina) + 5 (Kristjan Raude, valdkonna ettevõtja) + 3% (Funderbeam). Üldiselt täiesti valdkonna standard, Angellistis on 20%, fondidel 2% jooksev kulumäär + 20% edukustasu, EstBANis 2% ettevõttest Leadile teeb sama välja küllaltki. Sisuliselt teeb see valuatsiooni 18% kõrgemaks. See ei ole päris börs, kus küpsed ettevõtted ise tulevad. Siin on heade ettevõtete nimel juba reaalne konkurents fondidelt ja superfounderitelt ja ilma hea Leadita neid ei tule. Neid peabki täiskohaga skautima, otsima, kaasa aitama. Ükskõik kui hea tiim alguses on, väga häid nõuandjaid on vaja, rahvusvaheline ülikiire kasv ei tule lihtsalt nooruse uljuse vms pealt. Kuna tegu ongi suurte võitjate valdkonnaga, siis eesmärk ongi saada pihta väga headele ok hinna pealt, mitte keskpärastele soodushinna pealt. Ja investori eesmärk ongi teha kodutöö ja aru saada, kas ettevõte siis on väga hea, eeldused paigas ja kas Leadi track reckord ja lisandväärtus on head. See ei ole passiivse investeerimise või investorina nõukogus korra kuus peeretamise valdkond, siin väga hea investor ja investor kui platvorm ja talendiagentuur lähenemine loob tohutult väärtust!

Ma arvan, et ma olen valdkonna standard edukustasu väärt mitmel põhjusel:

  1. Track reckord heade ettevõtete leidmisel on täitsa arvestatav (Cleveron, Ampler, UpSteam, Leapin jne, mõne aastaga ükssarvikuks veel ei kasvatagi üldiselt)
  2. Mu lisandväärtus on pigem oluliselt suurem vs enamus Leade. Olen järgmisi rahastustusvoore teinud, C-level inimesi toonud, palkamise, nähtavusega, meediasse aidanud, olen enda ettevõtete suurim fänn (pargin Amplerit Bikeepis iga päev, ettevõtete pusades iga päev, tarbin ja kingin Siidrikoja, Beliefi, Tankeri tooteid regulaarselt jne), aitan tiimid kokku valdkonna tugevaimate nõuandjatega (ka mitmete top 10 startuppide inimestega), mitmete playbookidega mis nt osadel on müügi piibliks saanud jne. Julgelt räägin ja kirjutan neist. Mul täitsa ok edumäär ja madal läbikukkumiste määr olnud.

Ise pigem paneks Calacanise ja Angellisti lõpubosside sündikaatidesse 30% edukustasuga kui algaja Leadi omasse 5% edukustasuga, sest nende dealflow ja lisandväärtus on lihtsalt niivõrd tase üle, mitme suurusjärgu võrra parem. Keskpärased VCd toovad mujal miinust, ainult parimat kasumit. Piltlikult öeldes 10x pealt 30% ära maksta vs 3x pealt 5% ära maksta, kumb on investorile kasulikum diil? Seni kuni win-win-win on, seni on hästi.

Ise olen igatahes väga pühendunud Promoty edukaks aitamisele mitmel põhjusel ja ka just aktiivse investori kui platvormi lähenemise tõestamiseks Eestis. Mingi aeg tagasi jaurati, et Ampler ja startupid kõik on pettus, nüüd on mitmed küsinud, et mis puuk see juhtinvestor on? Eks tuleb taas tõestada ja selline kriitika annabki lisamotivatsiooni. Tulemusi lubada ei saa, aga Promoty saab arengut ja parimaid kontakte (näiteks ex-Transferwise arendajatepunt, kes ka Salvi, Pactumi ja Tuleva varase techi on üles ehitanud on nendega koostööd alustamas, midagi CTO as a service’i moodi), parimaid materjale ja parimat know how’d Eesti tehnoloogiamaastikult kindlasti. Eeldused eduks on vägagi olemas ja seetõttu ise vajutangi suurelt. Vaadake ka üle, äkki pakub huvi.

Rahastusvooru link siin: https://www.funderbeam.com/syndicate/promoty

Disclaimer: varasemas mul ka u 0,85% osalus ettevõttes. Startupid on vägagi riskantsed, kindlasti tehke kodutöö ise (ja konsulteerige teiste investoritega kindlasti!), otsus ise, hajutage ja ärge investeerige rohkem kui olete valmis kaotama!

 

 

Meeldis see postitus? Jaga seda oma sõpradega!

Linked In

“Järgmine Eesti edulugu – Promoty” on saanud 5 vastust

  1. Aktsia ütleb:

    Kui suudaksid kunstnaha loonud Eesti idufirma Gelatex Techonologies Funderbeam’i tuua, oleks see päris vinge.
    Teadupärast otsivad nad hetkel rahastust.

    • Madis Müür ütleb:

      Oh neid nii palju, kes otsivad rahastust. Ja ka nii palju häid ettevõtteid. Ei jõua lihtsalt ise kõigiga tegeleda. Coachin ka natuke järgmisi kutte, kellest võiks leadid saada ja EstBANis meil sama, vast läheb tulevikus paremaks seis.

  2. Ma ei saa hästi aru, millise kohvipaksu pealt firma “Latest reported valuation: 3,000,000 EUR” tuleb?
    Inforegister näitab, et 2019. aasta käive oli 5k euri, makse maksti 9k eest ja 9k tööjõu eest. Kas need numbrid on tõesed? Kui jah, siis ega ma rohkem ei oskagi midagi küsida ega öelda.

Lisa kommentaar

Sinu e-postiaadressi ei avaldata. Nõutavad väljad on tähistatud *-ga



Warning: file_get_contents(): php_network_getaddresses: getaddrinfo failed: Name or service not known in /data03/virt51570/domeenid/www.rahaasjad.ee/htdocs/wp-content/plugins/rahaasjad/modules/page/footer/footer.php on line 23

Warning: file_get_contents(http://foorum.rahaasjad.ee/api.php?api_m=forum&api_c=3&api_s=005b718caca2edc38f25f4229095a42c&api_v=1&api_sig=b3616e80749f0000de7fb09158fdeed5): failed to open stream: php_network_getaddresses: getaddrinfo failed: Name or service not known in /data03/virt51570/domeenid/www.rahaasjad.ee/htdocs/wp-content/plugins/rahaasjad/modules/page/footer/footer.php on line 23

Uudiskirjaga liitumiseks
sisesta oma meiliaadress.