OMX Tallinn 3.32

994.45    0.34%

Closed 01:04 PM EST
[[[1468415061000,994.452],[1468408881000,992.871],[1468339501000,991.129],[1468339501000,991.129],[1468339501000,991.129],[1468339501000,991.129],[1468338880000,991.047],[1468338880000,991.047],[1468338520000,991.164],[1468337620000,990.835],[1468337620000,990.835],[1468337620000,990.835],[1468336780000,991.533],[1468336780000,991.533],[1468336780000,991.533],[1468336180000,991.384],[1468336180000,991.384],[1468335280000,991.946],[1468335280000,991.946],[1468335280000,991.946],[1468334980000,992.094],[1468333660000,995.251],[1468333660000,995.251],[1468333660000,995.251],[1468333660000,995.251],[1468333480000,996.252],[1468332880000,994.448],[1468332880000,994.448],[1468332460000,994.29],[1468331980000,994.664],[1468331980000,994.664],[1468331500000,993.775],[1468331380000,993.693],[1468330900000,993.37],[1468330660000,994.289],[1468330420000,993.766],[1468330060000,994.464],[1468329880000,992.667],[1468329460000,991.526],[1468328980000,992.766],[1468328980000,992.766],[1468328260000,992.822],[1468328260000,992.822],[1468327960000,992.728],[1468326820000,992.24],[1468326820000,992.24],[1468326820000,992.24],[1468326820000,992.24],[1468326160000,992.24],[1468326160000,992.24]]]

S&P500 0.08

2152.22    0.00%

Closed 11:00 PM EST
[[[1468450809000,2152.22],[1468445704000,2152.32],[1468443610000,2149.42],[1468428905000,2150.89],[1468365601000,2152.14],[1468365600000,2152.14],[1468365311000,2152.14],[1468365007000,2152.14],[1468364705000,2152.14],[1468364410000,2152.06],[1468364104000,2151.98],[1468363806000,2152.04],[1468363504000,2151.64],[1468363206000,2153.72],[1468362904000,2152.94],[1468362608000,2152.67],[1468362303000,2152.87],[1468362006000,2152.21],[1468361705000,2152.72],[1468361413000,2153.02],[1468361104000,2153.55],[1468360811000,2153.42],[1468360504000,2153.87],[1468360206000,2154.65],[1468359904000,2155.15],[1468359606000,2153.76],[1468359303000,2154.11],[1468359008000,2154.33],[1468358703000,2154.44],[1468358406000,2154.82],[1468358104000,2153.68],[1468357806000,2152.81],[1468357512000,2153.01],[1468357208000,2152.42],[1468356904000,2153.66],[1468356605000,2153.78],[1468356305000,2154.81],[1468356006000,2155.04],[1468355704000,2155.09],[1468355407000,2154.5],[1468355114000,2153.92],[1468354806000,2153.83],[1468354504000,2153.82],[1468354206000,2153.61],[1468353904000,2154.01],[1468353631000,2153.86],[1468353303000,2153.58],[1468353008000,2153.33],[1468352704000,2154.16],[1468352410000,2154.84]]]

NASDAQ -17.09

5005.73    -0.34%

Closed 11:00 PM EST
[[[1468450809000,5005.73],[1468445704000,5015.26],[1468443610000,5011.68],[1468428905000,5023.02],[1468365903000,5022.82],[1468365606000,5022.82],[1468365311000,5022.82],[1468365007000,5022.82],[1468364705000,5022.82],[1468364410000,5022.82],[1468364104000,5022.3],[1468363806000,5022.75],[1468363504000,5022],[1468363206000,5027.14],[1468362904000,5024.13],[1468362608000,5023.81],[1468362303000,5023.62],[1468362006000,5021.61],[1468361704000,5023.58],[1468361413000,5024.69],[1468361104000,5025.38],[1468360811000,5025.71],[1468360504000,5027.95],[1468360206000,5029.62],[1468359904000,5030.79],[1468359606000,5026.82],[1468359303000,5027.33],[1468359008000,5027.33],[1468358703000,5027.45],[1468358406000,5027.8],[1468358104000,5025.23],[1468357806000,5022.19],[1468357512000,5022.68],[1468357208000,5021.01],[1468356904000,5023.79],[1468356605000,5023.57],[1468356305000,5027.39],[1468356006000,5030.07],[1468355704000,5030.36],[1468355407000,5028.7],[1468355114000,5026.94],[1468354805000,5027.12],[1468354504000,5026.4],[1468354206000,5026.58],[1468353904000,5026.49],[1468353631000,5025.9],[1468353303000,5025.7],[1468353008000,5024.89],[1468352704000,5028.19],[1468352411000,5030.26]]]

OMX Vilnius 3.33

525.31    0.64%

Closed 01:00 PM EST
[[[1468414821000,525.307],[1468409181000,523.521],[1468339501000,521.98],[1468339501000,521.98],[1468339501000,521.98],[1468339501000,521.98],[1468338640000,521.98],[1468338640000,521.98],[1468338580000,522.011],[1468337980000,521.28],[1468337980000,521.28],[1468337500000,521.007],[1468337380000,521.249],[1468337020000,521.737],[1468335940000,521.035],[1468335940000,521.035],[1468335940000,521.035],[1468335340000,521.156],[1468335340000,521.156],[1468335100000,521.333],[1468334080000,521.454],[1468334080000,521.454],[1468334080000,521.454],[1468334080000,521.454],[1468333780000,521.333],[1468333480000,521.332],[1468333180000,520.968],[1468332700000,520.358],[1468332160000,520.181],[1468332160000,520.181],[1468331980000,520.302],[1468331500000,520.358],[1468331380000,519.748],[1468330060000,519.627],[1468330060000,519.627],[1468330060000,519.627],[1468330060000,519.627],[1468328320000,519.617],[1468328320000,519.617],[1468328320000,519.617],[1468328320000,519.617],[1468326040000,519.861],[1468326040000,519.861],[1468326040000,519.861],[1468326040000,519.861],[1468325980000,520.228],[1468324060000,519.984],[1468324060000,519.984],[1468324060000,519.984],[1468324060000,519.984]]]

FTSE100 6.17

6686.86    0.09%

Closed 04:55 PM EST
[[[1468428900000,6686.86],[1468415703000,6694.21],[1468409407000,6675.03],[1468348528000,6680.69],[1468348528000,6680.69],[1468348528000,6680.69],[1468348528000,6680.69],[1468348200000,6677.21],[1468348199000,6677.21],[1468347903000,6670.11],[1468347605000,6669.88],[1468347302000,6678.08],[1468347000000,6678.35],[1468346702000,6675.93],[1468346407000,6675.44],[1468346107000,6677.77],[1468345803000,6677.77],[1468345500000,6676.8],[1468345202000,6675.84],[1468344888000,6676.32],[1468344601000,6674.26],[1468344297000,6670.67],[1468343997000,6676.29],[1468343697000,6671.43],[1468343402000,6677.34],[1468343098000,6686.53],[1468342801000,6686.56],[1468342494000,6696.64],[1468342204000,6695.42],[1468341899000,6694.63],[1468341605000,6696.3],[1468341303000,6697.87],[1468341006000,6695.85],[1468340703000,6700.55],[1468340431000,6702.6],[1468340103000,6701.61],[1468339806000,6700.79],[1468339503000,6698.59],[1468339199000,6694.54],[1468338903000,6692.73],[1468338605000,6690.97],[1468338310000,6690.2],[1468338007000,6693.26],[1468337702000,6688.86],[1468337406000,6681.63],[1468337103000,6674.13],[1468336806000,6677.14],[1468336503000,6681.7],[1468336206000,6683.73],[1468335901000,6682.32]]]


Kõik postitused


Madise oktoober 2017 kokkuvõte (4)

2. nov. 2017
bank-2899308_1920


Madis Müür

Rahaasjade asutaja Investeerimine

Taas on puudelt enamus lehti läinud, esimene lumi on tulnud ja läinud nagu Põhja Tallinn ja sulanud on ka osa mu esimest Funderbeami kasumit. See oligi ainult paberil, nii et ei loe, onju! Võib ennast lohutada küll nii. Tegelikult on palju positiivseid arenguid olnud ja kahjum kõike kokku võttes üliväike ka. Pole ka eriline uudis, et Baltikumis on sündmuse ja selle hinnas kajastumise vahel tihti oluline viiteaeg, nii et muretsemiseks pole erilist põhjust.

Asendage sõna lumi sõnaga kasum ja laulge kaasa!

Sirvisin Äripäeva rikaste toppi. Inspireerivad lood kuidas inimesed meie keskelt on eduka ettevõtte erinevates valdkondades üles ehitanud. Oleks täitsa äge ka olla rikaste topis. Ei, mitte surnult ja balsameeritult topisena kellegi jõuka inimese seina kaunistada (pigem koletada), vaid ka kunagi sinna jõuda. Eesmärgiks pole mitte niivõrd raha ja sellega kaasnevate võimaluste pärast, olen praeguse eluga võimaluste mõttes igati rahul. Just et endale tõestada, et suudan ka mingi suure ägeda ettevõtte üles ehitada, vajalikku toodet või teenust turule pakkuda, töötajatele häid palku maksta jne. Mu esimesel ettevõttel Turnaprol oli potentsiaali omajagu, tol hetkel pokkeris olid head ajad, keskmised mängijadki teenisid €3-5k vahele veel ja selle pealt oleks saanud ilusaid kasumeid teenida. Paraku kuivas pokker väga kiirelt kokku, oli järjest raskem mängijatel ka Eesti keskmisele teenistusele jõuda ja niru teenistust ei tahtnud ka pakkuda (ja ise olematu kasumiga jääda), nii polnud mõtet rallit sõita. Vähemalt hea kogemuse sain, tegin esimesena Eestis sellise asja edukalt ära ja tean, et suudan tulevikuski kasumlikku ettevõtet üles ehitada.

Investeeringutest ka, eraisik:

Eraisik

OÜ:

OÜ investeeringud

Šiauliai pank on edasi tõusnud. Veel ei taha öelda, et ta päris ära tõusnud on, nagu EASi punt Malaisias ja mujal rahabossi mängides ja tuima pannes või Urve Palo on kõrgelt üle enda kompetentsi taseme ametikoha on saanud. Ülehinnatud veel ei ole, näen kasvuruumi veel. Kena teetähis tuli sellega ära: SAB1L on mulle realiseeritud ja realiseerimata kasumina juba €100k teeninud kahe aastaga! Julge hundi rind on kasumit täis! Oleks vahepeal vähem või hiljem müünud, oleks rohkemgi, ligi kolmandik positsioonist on realiseeritud. Oleks-poleks-shmoleks. Ei kahetse, oli vaja riske vähendada portfellis tol hetkel, SAB oli vahepeal üle 50% minu võimendusega portfellist. Ligi 190% tõusu nii suurelt kätte saada ka päris häbiasi ei ole, ei pea Kert Ämmapetsi kombel käima linna peal häbinägu ees. Aga mälestus 90ndatest on ka minul ilus! (Halloweeni peol oligi minu kostüümiks Kert Ämmapets, kaalusin ka maikas ja väikestes päikseprillides ärikaksikuna minekut ja Jaak Madissoniks riietumist, oleks saanud telefone varastada, naisi kajutitesse meelitada ja linna peal valijaid sõimata ja kõik oleks okei olnud!)

PRFoodsi puhul realiseerisin osa kasumit keskmiselt 56 sendi kandist, kuna kuu keskel käibenumbrite teatamisel vihjati, et see kvartal veel olulist kasumitõusu oodata ei ole. Üks minu teese oli, et seoses lõhe hinnalangusega võiks ka kasum ettevõttel lähiajal ajutiselt kasvada. Nüüd kui see stsenaarium ei pruugi realiseeruda (juhtkond loodab, et IV kvartal siiski juhtub nii), oli sobiv aeg veidi lukku panna. Pikas perspektiivis see ei mõjuta midagi, oleks lihtsalt ajutiselt veelgi toetanud aktsiahinda, põhitees oli omandatud ettevõtetega sünergia saavutamine ja see on igati realistlik.

Märkisin 300 Madara aktsiat. LHV foorumis Joonas Joost analüüsis selle ära oma 05.10. postituses, lühidalt siis asjalik kiire kasvuga väikeettevõte, aga hind ka kallivõitu. Kuna emissiooni maht on väike ja äkki leidub ikkagi piisavalt investoreid, kelle naised on toote fännid, siis võiks hind veidi hüpata peale avanemist. Suurt hüpet ja võimalust suurelt järelturul väljuda hetkel ei näe, nii et jääb väike spekulatiivne positsioon. Ilutoodete sektorist väga palju ei tea ja pikalt omada ei taha sellise hinna pealt. Kui peaks hiljem järelturul paarkümmend % langema alla IPO hinna, olen valmis kaaluma tagasi ostmist.

EfTENi puhul sellist hüpet ei oota IPO järgselt, äri kv huvilistel on olnud võimalusi küll siseneda nii EfTENisse kui ka Baltic Horizon fondidesse ja viimane on taas suurelt raha kaasamas. Rootsi küllaltki realistliku kv hinnasula väljavaadete tõttu ei ole hetkel tõsisemalt neid ettevõtteid jälgimas, kui Rootsis mürgliks läheb, siis see mõjutab kasvõi pankade kaudu ka meie kõigi investeerimishuviliste püha graali – kinnisvara. Jätan vahele. Vahel investeerimisringkonnas tundub, et polegi nagu õige mees, kui kv’d ei ole. Ju ma siis ei ole.

Cleveron on ikka paberil augus. Auk on auk nagu öeldakse ja pole kõige hullem koht, kus olla. See paberil miinus on nagu VR porr, päris asi ikkagi ei ole. Kvartalikäive aga tõusis 3,3 millile vs 2,2 milli II ja alla milli I kvartalis. Asi edeneb.

OÜ Funderbeam

Funderbeam

Ampleril hooajaväline aeg on täies hoos ja nii on ka tulemused kokku kukkunud ja tokeni hind ka 1,25 juurest 1,1 peale kukkunud.  Suve alguse €108k kuukäive langes septembri €38k peale. Iseenesest päris kurb, aga nii see käib hooajaliste ettevõtetega, ega ise ei tõtta ka sügisel ratast ostma, et talveks ära peita kuhugi. Ettevõte aga sellega ei rahuldunud ja uus Pipedrive’i taustaga müügijuht on hakanud tegusid tegema. Sügismüügiga tehti oktoobris üle €150k käivet! Ei ole esmapilgul nii suur, aga eelmise kuuga võrreldes siiski üle 3,5x tõusu, hooajavälise aja kohta vägagi tubli nende kohta. Muidugi allahindlus vähendas marginaale, aga kindlasti parem kui lasta palgakuludel väikse käibega ajal ettevõte miinusesse tiksutada. Raske veel öelda, kas see müügikasv on jätkusuutlik sarnases mahus või on tegu ühekordsemat laadi sündmusega. Hetkel on nende kasumlikkuse kohta ka raske pilti ette saada, kuna juppide oste kajastavad kohe kuludes, mitte varude all nagu õige oleks. Raamatupidamisel on veel paranemisruumi, aga pidid uuest aastast õigema raamatupidamise kasutusele võtma. Igatahes ise võtsin juurde peale tulemusi 1,1-1,2 vahelt.

Frank.ai rahatõstmiskampaania Funderbeamis sulgub reedel, millest kirjutasin siin. Vahepeal on ettevõte ära liidestanud Google’is reklaamide näitamise ja sõlminud koostöö üle 150 000 kliendiga kontorigigandi WeWorkiga ja Funderbeamiga. Funderbeamiga seotud Franki vahendatud reklaame olen igapäevaselt korduvalt näinud nii Facebookis kui ka erinevatel kodulehtedel, toode tundub töötavat ja suudab hästi sihtgrupini viia reklaami vähemalt minu piiratud kogemuse järgi. Reklaamide tulevik on jälle sammu võrra lähemal ja Frank aitab väiksematel ja keskmistel ettevõtetel oma tooteid ja teenuseid oluliselt soodsamalt sihtgrupile tutvustada kui seni võimalik on olnud.

Esitasin Funderbeamis indikatsiooni €5000 eest investeerida LeapINi nimelisse startuppi, mis aitab püsti panna asukohast sõltumatuid väike-ettevõtteid, lahendades nende eest OÜ püsti panemise, raamatupidamise, maksude ja seadustele vastavuse probleemi.  Päris nii palju tokeneid küll ei saanud, aga €3300 suuruse kutse investeerida sain ja selle maksin ära. Praeguseks on neil umbes 1000 klienti juba ja igakuine käive on €50-60 000 juures. Ettevõte tõstis koostöös Jaapani riskifondiga €1,33-1,35 miljonit, mis on selline rekord Funderbeamis. Väga äge tulemus nii LeapINile kui Funderbeamile. Eesti riik võtab e-residentsust järjest tõsisemalt ja investeerib järgmise 3 aasta jooksul €8 miljonit sellesse projekti, põhimõtteliselt võib seda vaadata ka osaliselt tasuta reklaamina LeapINi teenustele. Väljavaated on ettevõttel head tugeva riskifondi toel ja seniseid tulemusi vaadates. Näiteks siit lingilt näeb e-residentsusega ja nende loodud ettevõtetega seotud statistikat.

Investoritest sõbrad on viimasel ajal maininud ja muretsenud, et ega mul varase faasi ettevõtete osakaal liiga suur portfellist ei ole? Tavaliselt öeldakse küll, et startuppide osakaal võiks portfellis jääda suurusjärku 5-10% (ja seda siis, kui teemat hästi valdad, ilma pole mõtet näppida). Tõsi ta on, et selles mõttes on mul selgelt liiga palju seda varaklassi portfellis. Teisest küljest järelturu olemasolu teeb ka varasema väljumise võimalikuks, ei pea enam ootama kas jackpotti või pankrotti, saab varem kasumeid (ja kahjumeid) lukku panna. Veidi vaatan investeerimist ettevõtja perspektiivist, et kui kodutöö on hästi tehtud, ettevõtetel on hea tootlusootus ja hajutatud ikkagi on, et siis julgen ka suuremaid positsioone võtta. Ahnus töötamas vist. Ja Šiauliai suurelt võtmise positiivne kogemus võib ka olla teinud (liiga) julgeks selle koha pealt. Mulle igatahes sobib, üle 10% kõikumine konkreetsetes positsioonides minu und ei sega. Seni on hästi kõik, aga tulemust muidugi ennustada ei saa. Positiivne on ka see, et saan kaasa aidata ägedate Eesti ettevõtete arengule ja seega kõrgepalgaliste töökohtade loomisele ja ekspordi tõstmisele. Kindlasti tasub sellele sektorile läheneda ettevaatlikult, korraliku kodutööga ja ainult summadega, mida oled valmis kaotama.

Lubasin küll eelmine postitus suure suuga, et torman bitcoini müüma $4600 kandist, aga igaks juhuks arutasin tuttavate coinijatega läbi ja nad olid ülipositiivsed selle koha pealt. Ega nad muidugi polegi vähem kui ülipositiivsed viimase poole aasta jooksul olnud (välja arvatud korduvate krahhide ajal), nii et see palju ei näita, aga ikkagi läksin massipsühhoosiga kaasa või siis äkki laiskusest jäi müümata. Praeguseks taas 50% kasumpsi juures ja $7000 juures ühe coini hind. Minu 1,4 koini on niisiis ligi $10k väärt juba ja algse €3,5k investeeringu olen koos vahepealse $2k cashoudiga ligikaudu kolmekordistanud. Plaan oli mulliga kaasa sõita ja seni on pole veel õhupall lõhki läinud. Hoopis vastupidi, tuleb järjest uudiseid, kuidas meinstriim putkad sellesse uskuma hakkavad. Hakka või ise ka uskuma, et “seekord ongi kõik teisiti.” Tuletab meelde veidi Olympicu kullaostu 2011-12 aasta kandis, ilmselgelt täitsa tipust. Nagu Cynic peale seda legendaarselt LHV foorumis ütles: “Kui Karu sisenes kullaturule, sisenes kuld karuturule” ja kuld hakkas krahhima. Veel siiski ei müü. Raisal on selline hoog sees ja toetavaid “uudiseid” tuleb nii palju peale, et lükkan järgmise kasumivõtu veidi edasi.

Väiksemaid asju oli veel, märkisin näpuotsaga Fundwise’st Nudisti, Estategurus ja Crowdestates tiksus passiivset ja projektid on graafikus, aga ei hakkaks neil pikemalt peatuma. Keegi ei viitsi tänapäeval eeposeid lugeda. Või millal sina viimati Gilgameši või Karutapjat lugesid? Vot täpselt! Kuigi ma ma vahest tunnen headmeelt enda blogi üle, eksisteerib siiski ka õhkõrn võimalus, et järeltulevad põlved seda kunagi tulevikus eepose vääriliseks pidama ei hakkagi ja pikalt lugeda ei viitsi. Võtan seekord riskantsema tee, loobun tõenäolisest eepose autori aupaistest, hoian jutu lühema, säästan enda aega ja ütlen: pakaa rahabossid, olge terved! Kirjutamise-lugemiseni!

Meeldis see postitus? Jaga seda oma sõpradega!

Linked In

“Madise oktoober 2017 kokkuvõte” on saanud 4 vastust

  1. Madis Müür ütleb:

    Sõbrad viitasid, et Funderbeami järelturu likviidsuse kohta rääkisin liiga optimistlikult. Ega seal kauplemisaktiivsus jääb tõesti alla ka Tallinna börsi väikestele ettevõtetele, aktiivsematel mõnisada eurot päevas keskmiselt. Väiksemate positsioonidega saab sisse-välja küll, aga kehva stsenaariumi puhul saavad ainult mõned üksikud välja. Selles mõttes tasub kindlasti investeerida ainult neid summasid, mille kaotamist endale lubada saad. Suuremate positsioonidega saaks mitme nädala või kuu jooksul väljuda. Enamasti jõuavad ettevõtted ikkagi mõne või mitme järgmise teetähiseni ja käibe kasvuni ja sellisel juhul on võimalik väljuda ja kaubelda.
    Üldiselt ma väikest kauplemisaktiivsust ei karda, pigem tekitab see just paremaid võimalusi. Suuremad-targemad investorid ei vaevu neid tihti jälgima ja väikeinvestorid ajavad aktsiatest taga põhiliselt dividendi ettevõtteid, mis on ka õige. Ongi rohkem võimalusi väärtust otsiva investori jaoks.

  2. AL ütleb:

    Tere, kuidas hindad JASO ja JKS-i edasist käekäiku USA turul kehtestatavate tollide valguses.

    Ette tänades!

    • Madis Müür ütleb:

      Tere. Kindlasti need mõjutavad, aga võttes arvesse, et 1GW tootmisvõimsuse kohta on Hiina tootjate turuväärtus umbes 5-10% ainult sellest, mis USA tootjatel, siis nende puhul on niigi väga palju riske juba hinna sisse arvestatud. Turg on juba reageerinud nendele uudistele ja väljavaadetele ja vaadates, et mõlemad on viimase aja tippudest ainult 10% all, siis väga suur mõju ei ole. Ma ei arva, et oskan USA turust paremini analüüsida tollide mõju ja ei viitsi ka. Need mõjud on juba hinnas sees. Hoian neid +3 aasta perspektiiviga ja tulevik on vägagi päikse- ja tuuleenergia päralt, neil kahel hind alaneb jätkuvalt 10-15% aastas, teistel kas jääb samasse kanti või tõuseb. Päiksepaneele on alates 2000 aastast iga aasta u 40% rohkem pandud vs eelmine aasta ehk iga 2 aasta tagant 2x rohkem, käesoleval aastal installeeritakse juba 100GW paneele ja see tempo võib vabalt tegelikult kiireneda, sest solar on enamus kohtades juba odavam alternatiividest ja jätkab hinnalangust, samas kõik muud energiatootmisviisid peale tuule tõusevad hinnas. Tulemas on väga tõsine päikseenergia raputus juba lähiaastatel!

      Mõlemad on sellised veidi gämblimise laadsed positsioonid, aga mõlemad on ühe võimsaima tulevikutrendi hetke suurimad ja tugevaimad tegijad. Paratamatult selle sektoriga on nii USAs, EUs kui mõnel pool mujal tolle peal, aga see käib asja juurde, ei viitsi neid pinnavirvendusi analüüsida. Kaubelda ei ole plaanis, selles USA turul mul eelist kindlasti ei ole. Mingi hetk majanduslik ratsionaalsus võidab, varem või hiljem, Hiinakad kipuvad tehnoloogias teised välja konkureerima ja need 2 on selles mõttes väga head betid sellele. Asjalik video solari teemal, näitab ära lihtsalt kui suureks see läheb: https://www.youtube.com/watch?v=BYimTOuj3GY

  3. marks us ütleb:

    Kas kusagilt Cleveroni aktiat on osta?

Lisa kommentaar

Sinu e-postiaadressi ei avaldata. Nõutavad väljad on tähistatud *-ga



Uudiskirjaga liitumiseks
sisesta oma meiliaadress.