OMX Tallinn 3.32

994.45    0.34%

Closed 01:04 PM EST
[[[1468415061000,994.452],[1468408881000,992.871],[1468339501000,991.129],[1468339501000,991.129],[1468339501000,991.129],[1468339501000,991.129],[1468338880000,991.047],[1468338880000,991.047],[1468338520000,991.164],[1468337620000,990.835],[1468337620000,990.835],[1468337620000,990.835],[1468336780000,991.533],[1468336780000,991.533],[1468336780000,991.533],[1468336180000,991.384],[1468336180000,991.384],[1468335280000,991.946],[1468335280000,991.946],[1468335280000,991.946],[1468334980000,992.094],[1468333660000,995.251],[1468333660000,995.251],[1468333660000,995.251],[1468333660000,995.251],[1468333480000,996.252],[1468332880000,994.448],[1468332880000,994.448],[1468332460000,994.29],[1468331980000,994.664],[1468331980000,994.664],[1468331500000,993.775],[1468331380000,993.693],[1468330900000,993.37],[1468330660000,994.289],[1468330420000,993.766],[1468330060000,994.464],[1468329880000,992.667],[1468329460000,991.526],[1468328980000,992.766],[1468328980000,992.766],[1468328260000,992.822],[1468328260000,992.822],[1468327960000,992.728],[1468326820000,992.24],[1468326820000,992.24],[1468326820000,992.24],[1468326820000,992.24],[1468326160000,992.24],[1468326160000,992.24]]]

S&P500 0.08

2152.22    0.00%

Closed 11:00 PM EST
[[[1468450809000,2152.22],[1468445704000,2152.32],[1468443610000,2149.42],[1468428905000,2150.89],[1468365601000,2152.14],[1468365600000,2152.14],[1468365311000,2152.14],[1468365007000,2152.14],[1468364705000,2152.14],[1468364410000,2152.06],[1468364104000,2151.98],[1468363806000,2152.04],[1468363504000,2151.64],[1468363206000,2153.72],[1468362904000,2152.94],[1468362608000,2152.67],[1468362303000,2152.87],[1468362006000,2152.21],[1468361705000,2152.72],[1468361413000,2153.02],[1468361104000,2153.55],[1468360811000,2153.42],[1468360504000,2153.87],[1468360206000,2154.65],[1468359904000,2155.15],[1468359606000,2153.76],[1468359303000,2154.11],[1468359008000,2154.33],[1468358703000,2154.44],[1468358406000,2154.82],[1468358104000,2153.68],[1468357806000,2152.81],[1468357512000,2153.01],[1468357208000,2152.42],[1468356904000,2153.66],[1468356605000,2153.78],[1468356305000,2154.81],[1468356006000,2155.04],[1468355704000,2155.09],[1468355407000,2154.5],[1468355114000,2153.92],[1468354806000,2153.83],[1468354504000,2153.82],[1468354206000,2153.61],[1468353904000,2154.01],[1468353631000,2153.86],[1468353303000,2153.58],[1468353008000,2153.33],[1468352704000,2154.16],[1468352410000,2154.84]]]

NASDAQ -17.09

5005.73    -0.34%

Closed 11:00 PM EST
[[[1468450809000,5005.73],[1468445704000,5015.26],[1468443610000,5011.68],[1468428905000,5023.02],[1468365903000,5022.82],[1468365606000,5022.82],[1468365311000,5022.82],[1468365007000,5022.82],[1468364705000,5022.82],[1468364410000,5022.82],[1468364104000,5022.3],[1468363806000,5022.75],[1468363504000,5022],[1468363206000,5027.14],[1468362904000,5024.13],[1468362608000,5023.81],[1468362303000,5023.62],[1468362006000,5021.61],[1468361704000,5023.58],[1468361413000,5024.69],[1468361104000,5025.38],[1468360811000,5025.71],[1468360504000,5027.95],[1468360206000,5029.62],[1468359904000,5030.79],[1468359606000,5026.82],[1468359303000,5027.33],[1468359008000,5027.33],[1468358703000,5027.45],[1468358406000,5027.8],[1468358104000,5025.23],[1468357806000,5022.19],[1468357512000,5022.68],[1468357208000,5021.01],[1468356904000,5023.79],[1468356605000,5023.57],[1468356305000,5027.39],[1468356006000,5030.07],[1468355704000,5030.36],[1468355407000,5028.7],[1468355114000,5026.94],[1468354805000,5027.12],[1468354504000,5026.4],[1468354206000,5026.58],[1468353904000,5026.49],[1468353631000,5025.9],[1468353303000,5025.7],[1468353008000,5024.89],[1468352704000,5028.19],[1468352411000,5030.26]]]

OMX Vilnius 3.33

525.31    0.64%

Closed 01:00 PM EST
[[[1468414821000,525.307],[1468409181000,523.521],[1468339501000,521.98],[1468339501000,521.98],[1468339501000,521.98],[1468339501000,521.98],[1468338640000,521.98],[1468338640000,521.98],[1468338580000,522.011],[1468337980000,521.28],[1468337980000,521.28],[1468337500000,521.007],[1468337380000,521.249],[1468337020000,521.737],[1468335940000,521.035],[1468335940000,521.035],[1468335940000,521.035],[1468335340000,521.156],[1468335340000,521.156],[1468335100000,521.333],[1468334080000,521.454],[1468334080000,521.454],[1468334080000,521.454],[1468334080000,521.454],[1468333780000,521.333],[1468333480000,521.332],[1468333180000,520.968],[1468332700000,520.358],[1468332160000,520.181],[1468332160000,520.181],[1468331980000,520.302],[1468331500000,520.358],[1468331380000,519.748],[1468330060000,519.627],[1468330060000,519.627],[1468330060000,519.627],[1468330060000,519.627],[1468328320000,519.617],[1468328320000,519.617],[1468328320000,519.617],[1468328320000,519.617],[1468326040000,519.861],[1468326040000,519.861],[1468326040000,519.861],[1468326040000,519.861],[1468325980000,520.228],[1468324060000,519.984],[1468324060000,519.984],[1468324060000,519.984],[1468324060000,519.984]]]

FTSE100 6.17

6686.86    0.09%

Closed 04:55 PM EST
[[[1468428900000,6686.86],[1468415703000,6694.21],[1468409407000,6675.03],[1468348528000,6680.69],[1468348528000,6680.69],[1468348528000,6680.69],[1468348528000,6680.69],[1468348200000,6677.21],[1468348199000,6677.21],[1468347903000,6670.11],[1468347605000,6669.88],[1468347302000,6678.08],[1468347000000,6678.35],[1468346702000,6675.93],[1468346407000,6675.44],[1468346107000,6677.77],[1468345803000,6677.77],[1468345500000,6676.8],[1468345202000,6675.84],[1468344888000,6676.32],[1468344601000,6674.26],[1468344297000,6670.67],[1468343997000,6676.29],[1468343697000,6671.43],[1468343402000,6677.34],[1468343098000,6686.53],[1468342801000,6686.56],[1468342494000,6696.64],[1468342204000,6695.42],[1468341899000,6694.63],[1468341605000,6696.3],[1468341303000,6697.87],[1468341006000,6695.85],[1468340703000,6700.55],[1468340431000,6702.6],[1468340103000,6701.61],[1468339806000,6700.79],[1468339503000,6698.59],[1468339199000,6694.54],[1468338903000,6692.73],[1468338605000,6690.97],[1468338310000,6690.2],[1468338007000,6693.26],[1468337702000,6688.86],[1468337406000,6681.63],[1468337103000,6674.13],[1468336806000,6677.14],[1468336503000,6681.7],[1468336206000,6683.73],[1468335901000,6682.32]]]


Kõik postitused


Ampleri-Kõu tehingu selgitus (22)

12. veebr. 2023
Ampler showroom


Madis Müür

Rahaasjade asutaja Investeerimine

Paljud investorid nii Funderbeami platvormil kui väljaspool on küsinud selgitust tehingu kohta. Proovin natuke täpsustada. Ärge võtke seda kui juriidilist- või finantsnõu, see on lihtsalt minu arusaam ettevõtete poolt toodud faktidest.

 

Rahastusturg oli ja on jätkuvalt väga keeruline, eriti riistvara ettevõtetele. Kõigepealt Kõu tahtis lihtsalt aidata Ampleril investoreid leida, Eesti startupmaastik ikka hoiab kokku ja aitab üksteist. Kuna aga ühtegi juhtinvestorit esile ei kerkinud, siis Kõu pakkumine oligi ainus laual.

Funderbeami investorite seisukohast tähendab see, et Ampler sai €1,5m omakapitaliinvesteeringu + mitme miljoni ulatuses laenu Kõult. Ampler poleks võib-olla suutnud laenuraha vajalikus mahus ja tingimustel iseseisvalt kaasata. Tavaliselt sellises mahus investeeringu puhul fondid võtavad 15-25% osalust, arvestades rahastusturu seisu ja runway’d, äkki seekord rohkemgi. Laenud tuleb muidugi tagasi maksta, aga Ampleril on nüüd uue hooaja eelarve koos ja Funderbeami investorid said selle tagajärjel 9,7% lahjendust.

Muudatused osanikestruktuuris:

Kõu (Comodule) on nüüd napilt enamusosanik, täpsemad osanike struktuuri numbrid ja protsendid tulevad teatmik.ee ja sarnastele saitidele 1-2 kvartaliga. Praegune diilieelne osanikestruktuur on nähtav:https://www.teatmik.ee/en/personlegal/12733110-Ampler-Bikes-O%C3%9C

Funderbeami jt varasemad investorid ning Ampleri töötajad jäid Ampleri osanikeks 9,7% lahjendusega.

Eelmise 2021 vooru investorid (Hinrikus ja co) (enne vooru ca 15,7% osalust) vahetasid osad ümber emaettevõtte Kõu osade vastu, nad on nüüd Kõu osanikud.

Asutajad vahetasid 50% ulatuses osad Kõu osade vastu, 50% ulatuses jäävad Ampleri osanikeks.

Kokkuvõttes on nii tiim kui asutajad motiveeritud Ampleri osadega jätkuvalt.

 

Loodetavasti oli veidi abiks ja uuesti, et ärge võtke seda kui juriidilist või finantsnõu, see on lihtsalt minu arusaam ettevõtte toodud faktidest. Küsige julgelt veel

Meeldis see postitus? Jaga seda oma sõpradega!

Linked In

“Ampleri-Kõu tehingu selgitus” on saanud 22 vastust

  1. Mart ütleb:

    Kui Comodule mingil ajal börsile läheb, siis FB-s olevad Ampleri investorid saavad ka automaatselt Comodule’i investoriteks?
    https://www.aripaev.ee/raadio/episood/kristjan-maruste-plaanib-viie-aasta-parast-ettevotte-borsile-viia

    • Madis Müür ütleb:

      Comodule’il on tõesti 5 aasta lõikes börsiplaan, aga me oleme jätkuvalt Ampleri osanikud, Comodule’is meil osalust ei tekkinud (ja pigem ise poleks ka tahtnud 14m pealt ümber vahetada nagu asutajad).

      Comodule’i eest ma rääkida ei saa. Teisipãeval tuleb neil meediaevent ja küsin muu hulgas ka sellist küsimust, et kas on tulevikus võimalik Ampleri osanikel Comoudule’i osanikeks saada ja mis plaanid neil Ampleriga on, siis saavad kõik meedia kaudu samal ajal vastuseid.

      • Mart ütleb:

        Kui Kõu Mobility OÜ börsile läheb, siis on Ampler Bikes OÜ investorid ju läbi selle juriidilise keha ka kaudselt Kõu Mobility OÜ osanikud. Aga vbl läheb hoopis Comodule GmbH kuhugi välismaa börsile. Siis oleks ka nagu kaudne osalus olemas, aga usun, et investorid sooviksid ikka otse osalust noteeringu teinud ettevõttes. Ma sain Äriregistri põhjal sellise osaluste struktuuri:

        Comodule GmbH (Saksamaa):
        – Comodule OÜ – asjade internet
        — Tuul Mobility OÜ – elektritõukerataste renditeenus
        – Kõu Mobility OÜ
        — Äike Mobility OÜ – elektriliste tõukerataste tootja
        — Ampler Bikes OÜ (läheb ka vist Kõu Mobility OÜ alla)

        • Madis Müür ütleb:

          Ampler on tinglikult tütarettevõte, Comodule emaettevõte. Tütarettevõtte väikeosanik ei ole siin puhul emaettevõtte osanik. Vastupidine on tõsi, st emaettevõtte (Comodule) osanik on ka kaudselt tütarettevõtte (Ampler) osanik.

          Või kuidas peaks olema tekkinud Ampleril mingisugune osalus neis teistes mainitud ettevõtetes?

      • Mart ütleb:

        Ega pressikal selle teema kohta ei selgunud midagi, kas ja kuidas FB-s olevad Ampleri investorid börsile mineku korral Comodule’i investoriteks saavad?

        • Madis Müür ütleb:

          Kahjuks unustasin muu hulgas just seda küsida.
          Enne IPOt tundub igatahes keeruline mitmel põhjusel. Esiteks kas nad üldse soovivad osanikeringi kuni 2000 uut investorit? See teeks nad sisuliselt küllaltki avalikuks ettevõtteks. Samuti võib see juriidiliselt keerukaks osutuda, emaettevõte on neil Saksa ettevõte, võib-olla oleks kõigil vaja saksa väärtpaberikontot mõnes sealses pangas? Võib ka olla vaja ettevõtte struktuuri muuta, et mõnekümne euroseid positsioone mahutada sisse ja kas neil selleks huvi on.

          IPO puhul teistega samadel tingimustel on võimalik ikka ja mitmed on andnud töötajatele, klientidele parema jaotuse, midagi sellist võib teoorias kõne alla tulla. Eks peab õigel hetkel meelde tuletama.

  2. Madis Müür ütleb:

    Veel selgituseks enda arvamust ka. Kokkuvõtteks 9,7% lahjendust on vägagi ok.

    Küsiti kas poleks parem olnud kõik koos Kõusse saada? – Praegu 14m pealt ümber vahetada osad halva rahastusturu ja kehva seisu valuatsiooni pealt poleks imo hea tehing olnud. Palju parem kuibe asine upside ka lahti on. Selles mõttes aumeeste tehing Ampleri asutajate poolt, et võitlesid et me ei peaks sellelt hinnalt vahetust tegema. Asutajad ise said kehvema diili kui Funderi investorid ja töötajad.

    Iseküsimus on, kas €10m käibe pealt 17m juurde kasvamine (eesmärgid olid ja investeeringud tehti palju kõrgemate sihtide pealt) oleks pidanud viima ettevõtte piiripealsesse seisu? Eriti kus tarneahela mured veel lahenenud polnud? Aga need investeerimis- ja palkamisotsused tehti 2021 sügis-talvel, mil majanduse seis ja rahastusturg oli palju paremas seisus, neil olid Eesti parimad tech investorid ja CFOd nõu andmas. Küllap tolle aja saadaoleva info pealt oli see optimaalne käik.

    Eks väga sõltub nüüd kuidas edasi läheb. Kui tuleb jälle kehv aasta tulenevalt majanduse hetkeseisust jne, siis raske mingit olulisemat tõusu näha. Kui läheb hästi, siis suures pildis 9,7% lahjendus on vägagi ok ja ülespoole potentsiaal on jälle valla. Kevad-suvine tipphooaeg saabki tõehetkeks.

    • Lauri ütleb:

      Kas selleks, et hinnata, kas oleks parem olnud uldse Kõusse kõigil vahetada ja kui hea diil asutajate jaoks see vahetus oli, ei oleks mitte lisaks Ampleri puhul kasutatud valuatsioonile (14 milj, eeldades, et see oli ka asutajate vahetuse aluseks, mitte ainult taiendava raha panemise hinnaks) vaja teada ka vahetusel kasutatud Kõu valuatsiooni? Aga sellest ei tea ilmselt laiem ring midagi.

      Aga see on kull natuke hirmutav, et kui kapuli see Ampler siis ikka sel hetkel pidi olema, et vahem kui 2022.a kaibe pealt pidid raha kaasama ning isegi selle hinnaga oli vaid uks pakkumine laual… Ja kas toesti on nuud arvestatav osa muredest murtud selle rahasustiga.

      • Meelis ütleb:

        vaatasin Ampleri aruandeid läbi veits ja saab järeldada, et raha põles 2021-2022 ära tööjõu peale, keda probleemide ilmnemisel ei vähendatud vaid pikalt kasvatati edasi, kuna loodeti pudelikaelade kiiret kadumist.
        – 2021. aastast oodati 100% käibe kasvu (kuigi tarneraskusi mainiti juba 2021 jaanuaris).
        – Selleks oli juba 2020. aasta jooksul kasvatatud töötajate arv 43-lt 80 peale. 2020 hooaja tipul Q2 ja natuke ka Q3 saadi hakkama 60 inimesega, et teha aastas 12,3M käivet.
        – 2021 kasvu aga ei tulnud seoses jaanuarist (tegelt juba 2020 nov-dets) alanud tarneraskustega, lisandus Curti karbaonkahvli praagi probleem 2021 kevadel ja selle kõige müüdavama mudeli müügi seiskamine mitmeks kuuks (ehk kogu hooajaks).
        – Töötajate arvu, aga 2021 ei vähendatud vaid hoopis kasvatati jõuliselt edasi. 2021 lõpuks oli töötajate arv juba 133.
        – Võrreldes 2020. aasta keskpaigaga, kui tehti müügirekordid, oli inimesi 2021 aasta lõpuks rohkem kui 2X rohkem. samas müük aastas oli 20% väiksem kui 2020. aastal. Raha põles heleda leegiga terve 2021 aasta.
        – 2022. a arvestati, et nüüd teeme märkimisväärselt suurema kasvu kui 100% aastas (2021 10M pealt), pakun, et arvestati kindlalt miski 30M-ga.
        – veebruaris 2022 ukraina sõda, varustusprobleemid. hiljem otsa uute mudelite display kvaliteediprobleemid. aasta lõpuks täideti enda eelarveplaanist vast 60-65%.
        – töötajate arvu aga suurendati 2022. aastal edasi, tipp saabus juunis 2022, 167 töötajat. tõsi, Ampler hakkas ise tegema ka võrreldes 2020. ja 2021. aastaga oma majas ise rohkem (raamide värvimine näiteks).
        – aga 2021 aasta keskmiselt ja sama ka 2022 jooksul samuti oli suur osa tööjõust rakenduseta.
        – 2022 H2 hakati lõpuks ka töötajate arvu vähendama. aasta lõpuks 167 tipust 125 peale.

      • Madis Müür ütleb:

        Ütleme nii, et Kõu hind oli “tervislik,” ma ei tea kas tohin seda avaldada, aga eks seda saab tuletada teatmik.ee jt saitidelt kui tehingujärgne osanikestruktuur ja osalusprotsendid üles pannakse 1-2 kvartali järel. Asutajad said kindlasti kehvema diili investoritest.

        • Lauri ütleb:

          Selge. Ega ma ei arvanudki, et sellest avalik teave saaks. Lihtsalt loogiline ebakola oli mu jaoks seda koike vaid uhe nurga pealt (see 14milj) vaadata ja hinnata.
          Meelise ulevaade toojoukuludest on hea. See ilmselt oli toesti uks suurimaid eksimusi. Tagantjargi tark olles.
          Joudu Amplerile! Ja ehk saavad peagi uhel v teisel moel First Northile v kuhugi!

  3. Kristi ütleb:

    Huvitav, millist hindamismetoodikat selle 14 mln € valuatsiooni tuletamisel kasutati? DCF?

    • Madis Müür ütleb:

      Ei tea, aga pigem Comodule lihtsalt vaatas, mis neil võimalik maksta on. Ju neil umbes 1,5m oli sisse panna, laenuraha on võetud väljastpoolt. Ja Comodule oli ainus huvitatud “investor”, teisi pakkujaid polnud.

      Pole mõtet seda 14m valuatsiooni isolatsioonis vaadata, pigem investori vaatest kogu kombodiili koos et 9,7% lahjenduse eest saadi ikkagi hooaja eelarve kokku + korralik partner Kõu näol, kellega vast ka muid sünergia võimalusi on laual lisaks ühisele soodsamale finantseeringule.

      • Madis Müür ütleb:

        St finantsinvestoreid oli ka omajagu olnud huvitatud, peaaegu soovitud ulatuses vist, aga juhtinvestorit ei kerkinud esile. Ning puhtalt equity pealt oleks kalliks läinud siin senistele investoreile praeguse aja valuatsioonidega, liiga palju lahjendamist.

      • Kristi ütleb:

        Kristjan Maruste rääkis, et enamus 2022.a kasvust tuli Comodule OÜ-st. Samas on neil Krediidiinfo andmetel MTA ees üleval maksuvõlg 254 968 € ulatuses. Veider olukord, kus suurema võlgnevusega ettevõte läheb väiksema võlgnevusega ettevõtet hädast välja aitama. Ei tea, kui tugev see Comodule OÜ finantsseis ikkagi on, kui nii suured võlgnevused üleval on? Kõu Mobility OÜ-l on nii väike ajalugu, et sealt ei ole võimalik midagi välja lugeda. Comodule GmbH kohta ei ole samuti mingeid andmeid.
        * Ampler Bikes OÜ (12733110): Maksu- ja Tolliameti nõuded seisuga 12.02.2023: 106 586 €
        * Comodule OÜ (12699057): Maksu- ja Tolliameti nõuded seisuga 12.02.2023: 254 968 €

        • Madis Müür ütleb:

          Maksuvõlga ei oska kommenteerida, võib-olla just seetõttu tekkiski et ajavad tehingu jaoks raha kokku? Las ettevõte ise kommunikeerib kui keegi neilt küsib.

          Comodule tegi ligi 26m käivet kasumlikult eelmine aasta enda avalike väidete järgi, nad on kindlasti kokkuvõttes paremas seisus rahaliselt.

  4. Jaak ütleb:

    Ma sain aru, et pigem oli tegu hapuks mineva laenu päästmisega, mitte rahasüstiga.

  5. Madis Müür ütleb:

    Rahustaks ka neid kriitikuid, kes arvavad, et osaluspõhises ühisrahastuses jälle jaeinvestor üle lasti. Funderbeami investorid said Ampleri töötajatega täpselt sama diili ja ükski tehingu osapool pole nii loll, et niimoodi endale ja kõigile korraga ning avalikult jalga tulistada. Väga heade töötajate hoidmine ja motivatsioon on üks olulisemaid edu tegureid kasvuettevõtetel. Osapooled olid vägagi motiveeritud kõigile win-win-win tehingut pakkuma.

  6. S ütleb:

    Tere, Madis!

    Viimase 4 aasta jooksul funderbeami indexi järgi 12,2% miinuses, sama aja jooksul SP500 on 50% plussis. Kumb on sinuarust tõenäolisem: kas funderbeam pigem saavutab uued tipud, või läheb pankrotti? Ise nagu ei näe mingit taastumist, nagu seda on olnud teiste turgudega peale covidit ja nüüd.

    • Madis Müür ütleb:

      Raske vastata, sõltub väga ka Funderbeamist endast. Ei oska kommenteerida nende võimet siin lühikese runwayga ja piiratud äritegevusega uut finantseeringut saada. Suureks optimismiks selle koha pealt põhjust pole.

      Nasdaqi ettevõtted on paljud juba oluliselt põrganud, pigem nii seetõttu kui juba varasema madalama hinnataseme tõttu eeldaks ise, et Funderbeami paremad ettevõtted võiks isegi kena varuga edestada indekseid 5 aasta perspektiivis, iseküsimus kas need tipud tehakse Funderbeamis, privaadis või vast lähevad mitmed Funderbeami kehvemate stsenaariumite korral ka börsile. Hinnatasemed tihti Funderbeamis 1-2x alanud aasta käivet vs oluliselt isegi kordades kõrgemad mujal, põrkeruumi nagu oleks.

    • Meelis ütleb:

      tänase kauplemisaktiivisuse juures ning sisuliselt ühesuunalise liikumise juures (FB-st soovivad paljud jaeinvestorid jätkuvalt lahkuda) ei ole mõtet FB indeksi liikumist vaadata ja muu maailma börsiindeksitega võrrelda. Pigem vaata konkreetseid ettevõtteid, analüüsi nende võimet kasvada, arvesta, et raha kaasamine on ettevõtetel lähiaastatel keeruline ning kasuta FB odavat hinnataset ostmiseks. Kui FB läheb pankrotti, siis osalus edukas ettevõttes mingi risk ei ole. Mõni läheb kindlasti siis börsile jne. no ja korraga ära vaba raha FB kontol palju hoia – täpselt niipalju kui ostuorderite panekuks on vaja :).

      mina ise kavatsen siin mingi summa veel FB-sse 2023 H1 jooksul investeerida. konkreetne summa, mille jagan võrdsetes osades 10-13 perspektiivika FB-s kaubeldava ettevõtte vahel ja siis jälgin edasi, mis ettevõtted teevad.

  7. Margus ütleb:

    Vist on ikkagi pankrot tulemas? Senikaua võib unistada ju vastupidist, et tuleb mingi ulmeline väljaostupakkumine.

Vasta Madis Müür-le Tühista vastus

Sinu e-postiaadressi ei avaldata. Nõutavad väljad on tähistatud *-ga



Warning: file_get_contents(): php_network_getaddresses: getaddrinfo failed: Name or service not known in /data03/virt51570/domeenid/www.rahaasjad.ee/htdocs/wp-content/plugins/rahaasjad/modules/page/footer/footer.php on line 23

Warning: file_get_contents(http://foorum.rahaasjad.ee/api.php?api_m=forum&api_c=3&api_s=005b718caca2edc38f25f4229095a42c&api_v=1&api_sig=b3616e80749f0000de7fb09158fdeed5): failed to open stream: php_network_getaddresses: getaddrinfo failed: Name or service not known in /data03/virt51570/domeenid/www.rahaasjad.ee/htdocs/wp-content/plugins/rahaasjad/modules/page/footer/footer.php on line 23

Uudiskirjaga liitumiseks
sisesta oma meiliaadress.