OMX Tallinn 3.32

994.45    0.34%

Closed 01:04 PM EST
[[[1468415061000,994.452],[1468408881000,992.871],[1468339501000,991.129],[1468339501000,991.129],[1468339501000,991.129],[1468339501000,991.129],[1468338880000,991.047],[1468338880000,991.047],[1468338520000,991.164],[1468337620000,990.835],[1468337620000,990.835],[1468337620000,990.835],[1468336780000,991.533],[1468336780000,991.533],[1468336780000,991.533],[1468336180000,991.384],[1468336180000,991.384],[1468335280000,991.946],[1468335280000,991.946],[1468335280000,991.946],[1468334980000,992.094],[1468333660000,995.251],[1468333660000,995.251],[1468333660000,995.251],[1468333660000,995.251],[1468333480000,996.252],[1468332880000,994.448],[1468332880000,994.448],[1468332460000,994.29],[1468331980000,994.664],[1468331980000,994.664],[1468331500000,993.775],[1468331380000,993.693],[1468330900000,993.37],[1468330660000,994.289],[1468330420000,993.766],[1468330060000,994.464],[1468329880000,992.667],[1468329460000,991.526],[1468328980000,992.766],[1468328980000,992.766],[1468328260000,992.822],[1468328260000,992.822],[1468327960000,992.728],[1468326820000,992.24],[1468326820000,992.24],[1468326820000,992.24],[1468326820000,992.24],[1468326160000,992.24],[1468326160000,992.24]]]

S&P500 0.08

2152.22    0.00%

Closed 11:00 PM EST
[[[1468450809000,2152.22],[1468445704000,2152.32],[1468443610000,2149.42],[1468428905000,2150.89],[1468365601000,2152.14],[1468365600000,2152.14],[1468365311000,2152.14],[1468365007000,2152.14],[1468364705000,2152.14],[1468364410000,2152.06],[1468364104000,2151.98],[1468363806000,2152.04],[1468363504000,2151.64],[1468363206000,2153.72],[1468362904000,2152.94],[1468362608000,2152.67],[1468362303000,2152.87],[1468362006000,2152.21],[1468361705000,2152.72],[1468361413000,2153.02],[1468361104000,2153.55],[1468360811000,2153.42],[1468360504000,2153.87],[1468360206000,2154.65],[1468359904000,2155.15],[1468359606000,2153.76],[1468359303000,2154.11],[1468359008000,2154.33],[1468358703000,2154.44],[1468358406000,2154.82],[1468358104000,2153.68],[1468357806000,2152.81],[1468357512000,2153.01],[1468357208000,2152.42],[1468356904000,2153.66],[1468356605000,2153.78],[1468356305000,2154.81],[1468356006000,2155.04],[1468355704000,2155.09],[1468355407000,2154.5],[1468355114000,2153.92],[1468354806000,2153.83],[1468354504000,2153.82],[1468354206000,2153.61],[1468353904000,2154.01],[1468353631000,2153.86],[1468353303000,2153.58],[1468353008000,2153.33],[1468352704000,2154.16],[1468352410000,2154.84]]]

NASDAQ -17.09

5005.73    -0.34%

Closed 11:00 PM EST
[[[1468450809000,5005.73],[1468445704000,5015.26],[1468443610000,5011.68],[1468428905000,5023.02],[1468365903000,5022.82],[1468365606000,5022.82],[1468365311000,5022.82],[1468365007000,5022.82],[1468364705000,5022.82],[1468364410000,5022.82],[1468364104000,5022.3],[1468363806000,5022.75],[1468363504000,5022],[1468363206000,5027.14],[1468362904000,5024.13],[1468362608000,5023.81],[1468362303000,5023.62],[1468362006000,5021.61],[1468361704000,5023.58],[1468361413000,5024.69],[1468361104000,5025.38],[1468360811000,5025.71],[1468360504000,5027.95],[1468360206000,5029.62],[1468359904000,5030.79],[1468359606000,5026.82],[1468359303000,5027.33],[1468359008000,5027.33],[1468358703000,5027.45],[1468358406000,5027.8],[1468358104000,5025.23],[1468357806000,5022.19],[1468357512000,5022.68],[1468357208000,5021.01],[1468356904000,5023.79],[1468356605000,5023.57],[1468356305000,5027.39],[1468356006000,5030.07],[1468355704000,5030.36],[1468355407000,5028.7],[1468355114000,5026.94],[1468354805000,5027.12],[1468354504000,5026.4],[1468354206000,5026.58],[1468353904000,5026.49],[1468353631000,5025.9],[1468353303000,5025.7],[1468353008000,5024.89],[1468352704000,5028.19],[1468352411000,5030.26]]]

OMX Vilnius 3.33

525.31    0.64%

Closed 01:00 PM EST
[[[1468414821000,525.307],[1468409181000,523.521],[1468339501000,521.98],[1468339501000,521.98],[1468339501000,521.98],[1468339501000,521.98],[1468338640000,521.98],[1468338640000,521.98],[1468338580000,522.011],[1468337980000,521.28],[1468337980000,521.28],[1468337500000,521.007],[1468337380000,521.249],[1468337020000,521.737],[1468335940000,521.035],[1468335940000,521.035],[1468335940000,521.035],[1468335340000,521.156],[1468335340000,521.156],[1468335100000,521.333],[1468334080000,521.454],[1468334080000,521.454],[1468334080000,521.454],[1468334080000,521.454],[1468333780000,521.333],[1468333480000,521.332],[1468333180000,520.968],[1468332700000,520.358],[1468332160000,520.181],[1468332160000,520.181],[1468331980000,520.302],[1468331500000,520.358],[1468331380000,519.748],[1468330060000,519.627],[1468330060000,519.627],[1468330060000,519.627],[1468330060000,519.627],[1468328320000,519.617],[1468328320000,519.617],[1468328320000,519.617],[1468328320000,519.617],[1468326040000,519.861],[1468326040000,519.861],[1468326040000,519.861],[1468326040000,519.861],[1468325980000,520.228],[1468324060000,519.984],[1468324060000,519.984],[1468324060000,519.984],[1468324060000,519.984]]]

FTSE100 6.17

6686.86    0.09%

Closed 04:55 PM EST
[[[1468428900000,6686.86],[1468415703000,6694.21],[1468409407000,6675.03],[1468348528000,6680.69],[1468348528000,6680.69],[1468348528000,6680.69],[1468348528000,6680.69],[1468348200000,6677.21],[1468348199000,6677.21],[1468347903000,6670.11],[1468347605000,6669.88],[1468347302000,6678.08],[1468347000000,6678.35],[1468346702000,6675.93],[1468346407000,6675.44],[1468346107000,6677.77],[1468345803000,6677.77],[1468345500000,6676.8],[1468345202000,6675.84],[1468344888000,6676.32],[1468344601000,6674.26],[1468344297000,6670.67],[1468343997000,6676.29],[1468343697000,6671.43],[1468343402000,6677.34],[1468343098000,6686.53],[1468342801000,6686.56],[1468342494000,6696.64],[1468342204000,6695.42],[1468341899000,6694.63],[1468341605000,6696.3],[1468341303000,6697.87],[1468341006000,6695.85],[1468340703000,6700.55],[1468340431000,6702.6],[1468340103000,6701.61],[1468339806000,6700.79],[1468339503000,6698.59],[1468339199000,6694.54],[1468338903000,6692.73],[1468338605000,6690.97],[1468338310000,6690.2],[1468338007000,6693.26],[1468337702000,6688.86],[1468337406000,6681.63],[1468337103000,6674.13],[1468336806000,6677.14],[1468336503000,6681.7],[1468336206000,6683.73],[1468335901000,6682.32]]]


Kõik postitused


Madise aasta 2020. kokkuvõte (5)

11. jaan. 2021
Ampler vabakal


Madis Müür

Rahaasjade asutaja Investeerimine

Milline aasta… korralikud Ameerika mäed, üks nahkhiire söömine viis teatavate järgmiste sündmusteni. Vahepeal oli paanika laes, tõmmati elu lukku ära nagu Peekri baaris, siis uputati majandus rahasse ja jälle ahnus laes, aga kui tolm settis, oligi milline aasta. Ligi mill kasumit, ligi 90% tootlus, portu 2 milli juures. Tore on ennast K kujulise taastumise õigele harule sättida, tuleviku rakettidega korralikult sõitu saada. Viimased 5 aastat üle 50% keskmine tootlus aastas ja viimased kolm kui olen juba vaikselt pihta saamas asjadele isegi lüle 60% tootlus või pisut üle. Portfell ja tegevused paigas, et võiks ka edaspidi kenasti minna.

Eesmärgid olid:

  1. Eneseareng, et keskpikas perspektiivis võiks ka suurusjärgu võrra rohkem teenida. Oligi tehingute mõttes vaiksem periood, likviidsust vähe, sai loetud küll, networgitud, suheldud, eesmärke seatud, plaan välja nuputatud jne. Võiks nagu tehtav olla küll. On tehtav küll ka veidi suuremates mastaapides ka ilma fondi tõstmata. Pika perspektiivi tegevuste aasta.
  2. Töö ja eraelu tasakaal. Sai puhatud, Eestis mitmel pool käidud, Eesti on väga ilus! Ju siis sai 2019. aasta oldud läbipõlemisele lähedal, aga käesoleval oli küll teine seis, sai kõike. Välismaale ei jõudnud, aga muidu oli igati äge aasta.
  3. Vähemalt 30% pika perspektiivi tootlus. Tuli ligi 90%. Eks olen kahtlustanud, et Eestis võib ka üle 30% tootlus olla jätkusuutlik, vist ongi.

Grim tegi ligi 500%, Ampler üle 100% ja Promoty ja Costpocket ligi 100%, Bikeepilt 40% kasvu. Huumilt, Barkingult ja Saunumilt sain küll mõnikümmend % ainult, pokkeri mõistes sai kasumit, max väärtust lauda jäetud. Tagantjärgi targana müüsin vara, aga minu kriteeriumide järgi olid tol hetkel liiga kallid ja ei ole minu teema tulemusele suunatult mõelda. Otsuste kvaliteet loeb. Kui mõni lendab edasi, siis olgu nii, ainult edu neile! Mõtteprotsessid, kriteeriumid peavad toimima, otsused pikas perspektiivis õiged olema, küll tulemused ka paika loksuvad. Cleveroni, UpSteami positsioonide väärtused langesid, Frank.ai läks kinni, Zelos on raskustes. Tuleb ette, tol hetkel olid (tolle aja teadmiste pealt) õiged investeeringud, ei maksa taga nutma jääda. Osade puhul on õppetunde saadud, osade puhul pole isegi kindel, kas on midagi kaasa võtta, olukord lihtsalt muutus nii oluliselt. Tublid ettevõtted ikkagi. Kogu portfell kenasti üleval. Tasub investeerida innovaatilistesse, Talebi mõistet kasutades antifragiilsetesse, ebakindlusest ja välistest raputustest võitvatesse kasvuhäkkivatesse kasvuettevõtetesse.

Tehingute mõttes oli rahulik aasta, Promoty, Payqin, Silen olid ainsad suuremad ja mõned väiksed hajutamisbetid ka nagu Barking, Saunum, Mulieres jne. Eks mul uued ettevõtted peavad olema sisuliselt peaaegu sama head kui Ampler, et oleks mõtet kasvõi hajutamise mõttes vabastada midagi. Latt on väga kõrgele seatud. Seetõttu ka ei tea kas ja palju uuel aastal tehinguid teha õnnestub ja see on täiesti okei. Roosaare pundilt laenasin isegi veidi Sileni investeeringuks siin uue aasta algul, aga see pani nii kiirelt nii kõrgele punuma, et osa summa eest ostsin isegi Amplerit jälle juurde. Praeguseks olen võimenduse portfellis kasvatanud varasema 2,5% kandist 5% juurde, mis tundub igati okei, teoorias on ka veidi rohkema jaoks ruumi.

 

Praegu tundubki, et varajane staadium on juba väga konkurentsitihe, ülerahvastatud treid, hinnad üleval juba USA valuatsioonide juures tihti ja samas parimaid järjest raskem saada, Pipedrive’i, Bolti, TW maffiad, superfounderid riisuvad koore. Eks saan ise ka ligi, aga keerulisem tõesti palju praeguseks. Selles mõttes on ainult hea meel, et mu turu harimise töö on vilja kandnud ja eesmärgid täitunud, et nüüd saavad siinsed parimad varajased ettevõtted mõistlikult lühikese ajakuluga raha kätte. Saab selle osa selja taha jätta vaikselt. Teisest küljest sellise €5-50m käivete juures kasvuettevõtteid on siin jälle järjest rohkem ja neid vaatavat kapitali võrreldes võimalusega väga vähe. Siin on mingi hulk börsiinvestoreid ja väga varajase staadiumi investoreid, kasvufaasis mõned välisfondid vaatavad ringi, aga pakkumist ja konkurentsi väga vähe. Eriti secondary’de kontekstis, selles mõttes on Sienda Secondary fond (koduleht, varsti uueneb), õiget pirukat hammustamas ja kuulu järgi ka United Angels tegemas järelturu fondi. Vähesed väiksed PE fondid on jälle teine teema. Kasv võib olla parim kahest maailmast, startupilik kiire kasv, aga küpsema ettevõtte madalamad riskid, ärimudel, protsessid, meeskonnastruktuur järjest rohkem paigas. Näiteks võrdluseks Ampler Eestist ja Greenpower USA börsilt, valdkonnad, kasvufaasid, numbrid ja väljavaated vägagi sarnased, aga valuatsioonid lausa 9-10x erinevad. Silen samuti valdkonna musta augu põhjas siin väga võimast kasvu näitamas, elab raske aja kenasti üle ja tõenäoliselt saab üheks lähiaastate väljapaistvaimaks ettevõtteks. Kasvufaasi ettevõtted nagu Ampler ja Silen kui ka mitte kaubeldavad võiks alanud aastal huvitavaid võimalusi pakkuda, see võiks olla koht kus eriti riskiga korrigeeritult huvitavaid tootluseid saada on. Eks tuleb mõlema staadiumi poole vaadata kui tahan enda 30%+ tootluseesmärgiga jätkata.

OÜOÜ2

Päris aasta alguse seisuga oli seis umbes €1,99m juures, pärast on põhiliselt Sileni ja Ampleri järelturu ostude võrra kasvanud.

OÜ3

Mingeid selliseid asju ka lisaks, sada eurot abiks ikka! Fractory ja vist ka Payqin veel vahetusvõlakirjadena (convertible) üleval. See kraam siis viimaste tehingute järgi suurusjärgus €175-200k väärt.

Mingis mõttes võiks küsida, et kas juba piisavalt pole, et rahavoo asjadesse ära parkida ja elu nautima jääda? Annaks täitsa okeilt juba mingisuguste 4-7% tootluste juures ära elada. Aastas 80-140k, nibin-nabin tuleks ots-otsaga kokku vist? Aga ei, kurat ei, fuck no! Ma alles alustan! Nii palju väga häid võimalusi ja oskused hakkavad paika loksuma, tutvuseid, ülipõnev on. Väga äge on innovatsiooni eesliinil lubavaimate ettevõtjatega suhelda, neile kaasa aidata. Asi pole mitte eralennuki või üle 20m jahi sihtimises, sellistest asjadest on suva, mul pole autotki kunagi olnud. Kuluobjekte ja olematu tootlusega asju nagu suvilaid on € mõttes mõistlikum rentida, kui just püsikasutaja ja/või vanaema tootlusega investor pole. Küll aga tahaks enda missiooni täide viia, aidata tehnoloogiasektoril Eestist teha Singapuri, Hong Kongi, Tel Avivi, Valley sarnane päriselt rikas piirkond. See on tehnoloogiaga Eestis vägagi võimalik. Ja heategevuse puhul võiks ka püsimaksete suurendamisest mingit suuremat, teatava aktiivsusega mõju tekitada, nagu tehnoloogia asutajad see aasta selle Ida-Viru tehnoloogiakooliga tegid. Tuleb vaikselt upgrade’ida enda eesmärke, liikuda sendilimiitidest pärandi jätmise mastaapides mõtlema ja tegutsema. Edasi liikumise hoog on vajalik.

Keeruline alanud aastaks mingeid vaba aja ja ka tehingute eesmärke panna paika praegu. Portfell on igati kenasti ära pargitud, selle pealt võiks edaspidigi üle 30% tootlust aastas oodata, võib täitsa rahuliku südamega uuele aastale vastu minna selles mõttes. Enesearengu mõttes peab veel rutiini timmima, vahepealne eesmärk 2 raamatut lugeda võib natuke kõrgeks hetkel osutuda kui eesmärk on ka neist osa rakendama jääda. Nagu Noor-Eestlased kunagi ütlesid: olgem mõnusad, saagem ka rikkaks!

Meeldis see postitus? Jaga seda oma sõpradega!

Linked In

“Madise aasta 2020. kokkuvõte” on saanud 5 vastust

  1. Kristjan A ütleb:

    Kas Promoty-le julged ikka veel ostusoovituse anda kui nüüd uut roundi teevad? ~400k otsas, aga revenue sama mis oli enne, võib öelda küll, et 30% kasv MoM, aga 6k pealt 8k peale ei tohiks protsentidest rääkida veel, eriti kui product on live juba 1+ aasta. Nad peaksid näitama 30% MoM kasvu järgmised 13 kuud järjest, et õigustada oma valuationi, aga mis võimalused sellel on…

    • Madis Müür ütleb:

      Soovituste andmine on küsitav tegevus, sellise teemaga ei tegele. Pigem lihtsalt selgitan, miks mida ise teen. Midagi panen kindlasti, aga suurus veel sõltub paljudest asjadest, valuatsioonist, plaanist, teistest investoritest-nôuandjatest jne. Väga vähe infot hetkel ja vara seega täpsemalt öelda.

      Kui sa leiad 30% kuise kasvuga ettevõtte, siis too julgelt mulle ka, pole sellist veel näinud. See teeb selle 13 kuu peale ju ligi 30x kasvu. Valuatsioonid on esialgu tõesti harjumatud, aga täitsa põhjusega on nad rahavoo ettevõtete omadest erinevad.

    • traktor ütleb:

      Promoty revenue eelmise roundi ajal oli ju ca 3x väiksem. Nt dets 2019 oli käive 4k vs dets 2020 11,2k. Lisaks, miski pole otsas vaid runway on hetkel 6 kuud. Lihtsalt raha kaasamine ise võtab samuti aega ja selleks, et kasvus mitte järele anda, võiks uus raha kontol olla enne kui runway = 0.

      • Kristjan A ütleb:

        Soovituse küsimine natuke jah kuri tegevus. Nõustun, et peab teised asjad ära ootama, jään huviga valuatsiooni ootama :). Lihtsalt minu arvates ei ole 30% tõusu MoM midagi erilist kiita omaette, kui tegemist on 4kohalise summadega ja juba enne on nimekad kliendid välja reklaamitud.
        Lisaks, ei ole öelnud, et raha on otsas, neil vist oli 500k+ raised. Eks järgmised kuud on määratleva kaaluga…

  2. Rahakratt ütleb:

    Nonäed, muidu on eestlaste ainsad võidud seni olnud kehvavõitu ja vähevõitu, aga tundub, et saab Eesti startup maastikul ka võitu.

Lisa kommentaar

Sinu e-postiaadressi ei avaldata. Nõutavad väljad on tähistatud *-ga



Warning: file_get_contents(): php_network_getaddresses: getaddrinfo failed: Name or service not known in /data03/virt51570/domeenid/www.rahaasjad.ee/htdocs/wp-content/plugins/rahaasjad/modules/page/footer/footer.php on line 23

Warning: file_get_contents(http://foorum.rahaasjad.ee/api.php?api_m=forum&api_c=3&api_s=005b718caca2edc38f25f4229095a42c&api_v=1&api_sig=b3616e80749f0000de7fb09158fdeed5): failed to open stream: php_network_getaddresses: getaddrinfo failed: Name or service not known in /data03/virt51570/domeenid/www.rahaasjad.ee/htdocs/wp-content/plugins/rahaasjad/modules/page/footer/footer.php on line 23

Uudiskirjaga liitumiseks
sisesta oma meiliaadress.