Facebook
Amatööride analüüsid – Tanker Brewery (11)
29. juuli 2018
Madis Müür
Rahaasjade asutaja Määratlemata
Enimloetud artiklid
- Aktsiahinna bet ja kas avalikud kasvuettevõtted on tõesti skämm ja läbi nagu väidetakse? 22.01.2024 00:09
- Teekond kahemiljonise investeerimisportfellini 11.01.2022 22:58
- Madise september-oktoober 2023 kokkuvõte, blogi jääb ebaregulaarseks 31.10.2023 15:29
- Uus väljakutse, kasvavad riskid 06.12.2023 22:15
- Tahavaatepeeglist ralli sõitmine ja mis siis järgmine aasta realiseeruvad täna teada uudised on? 20.12.2023 03:11
Viimased artiklid
- Aktsiahinna bet ja kas avalikud kasvuettevõtted on tõesti skämm ja läbi nagu väidetakse? 22.01.2024
- Tahavaatepeeglist ralli sõitmine ja mis siis järgmine aasta realiseeruvad täna teada uudised on? 20.12.2023
- Uus väljakutse, kasvavad riskid 06.12.2023
- Madise september-oktoober 2023 kokkuvõte, blogi jääb ebaregulaarseks 31.10.2023
- Madise juuli-august 2023 kokkuvõte 06.09.2023
Ma ei tulnud siia rääkima täna! Hoopis kirjutama! Mulle meeldib investeerida kasvavatesse varase staadiumi ettevõtetesse, mille toode mulle meeldib, mille klient hea meelega olen ja mille numbritel on raha kasvatamise seisukohast pilt ees. Näiteks olen niimoodi investeerinud elektrirataste tootjasse Amplerisse. Käisin proovimas nende ratast, hakkas meeldima, investeerisin neisse juurde. Nüüd on Ampleri elektriratas kevadest sügiseni minu põhiline liikumisvahend ja ma olen enda investeeringuga üle €100 000 kasumis (paberil). Sai muidugi küllaltki suurelt investeeritud ka, aga esimesest rahastusvoorust on Ampler ligi 550% üleval kolme aastaga ja viimasest aastaga 90%. Tootlused kasvuettevõtetel võivad olla hoopis teised. Nüüd ootan sarnast stsenaariumit ka Tankerilt, päris samas suurusjärgus tulemust on hetkel optimistlik oodata, aga börsi võiks edestada küll kenasti.
Tanker on Eesti craft õlletootja. Pärisõllede tootja nagu LHV foorumis kasutaja puhkjapojad tabavalt ütles. Nüüd on vana pruulikoda väikseks jäänud, nõudlus on suurem kui nad tarnida suudavad ja on aeg suurem pruulikoda ja taproom püsti panna. Selle jaoks kaasataksegi raha Funderbeamis, link kampaaniale: https://www.funderbeam.com/syndicate/tanker-brewery
Senised tulemused: Eelnevate aastate käibed on läinud tõusvas joones €188k pealt 2015. aastal €374k ja €510k peale 2017. aastal. Järgneva aasta prognoos on €1,5 miljonit käivet ja 2021. aastal €3,8 miljonit. Möödunud aastal teeniti €45 000 kasumit, mis on praeguse staadiumi kohta igati okei, mahtude kasvades on kõik eeldused selle oluliseks suurenemiseks olemas ja prognoositaksegi €900k kandis kasumit 2021. aastaks. Eks prognoosid kipuvad üldiselt optimistlikud olema, aga ettevõtte senine kasv, tiim, strateegia ja laienemisplaanid annavad alust optimismiks küll. Tankeri Hallucination nimeline õlu on India stiilis Lagerite seas hetkel paremuselt 8. kohale hääletatud maailmas, mis on konkurentsis tuhandete tootjatega vägagi hea tulemus ja neil on Ratebeeris ja Untappd.om’is üle 60 000 tagasiside: https://untappd.com/Tanker_Brewery ja https://www.ratebeer.com/brewer/19347/sort/2/
Järjekord Tankeri leti taga Sweet Spot festivalil. Suudetakse olulistel festivalidel kenasti kohal olla (seal olid ainsa craft õlletootjana) ja käivet teha. Päeva jooksul ei näinud kordagi, et järjekord alla 5 inimese oli ja kahel töötajal oli päev otsa käed tööd täis.
Seniste exitite ja tehingute hinnatasemed. Pärisõllede sektoris on ülevõtud ja tehingud toimunud suurusjärgus 5x käivet kandis, näiteks Camden Town Brewery osteti 2015. aastal ära £85 miljoni eest kui nad tegid £15,3 miljonit käivet. Legendaarne Brewdog kaasas eelmine aasta £213 miljonit £1 miljardise valuatsiooni juurest ja nende käive oli tol aastal £112 miljonit, aastaraport. Brewdogi suguse kultusettevõtte puhul võibki Tesla-laadseid kõrgemaid kordajaid oodata. Viimastel aastatel on iga aasta toimunud üle kümne suurema pärisõlle tootja ülevõtu, enamasti mõnekümne miljoni eurose hinna kandist. On väljumise võimalusi küll lisaks Funderbeami järelturule ja hetkel veel teoreetiliste IPO stsenaariumite kõrval. Ülevõtjad on enamasti suured õlletootjad, kes suudavad kiirelt investeerida tootmise kasvu, kulud alla ja mahud üles viia ja enda jaotusvõrgu kaudu kiirelt käivet ja kasumit kasvatada, neil tasub korralikke kordajaid maksta küll pärisõllede tootjate ülevõttude eest.
Investeeringuna näen Tankeril head pikaajalist potentsiaali, aga samuti oluline tees mul sisenemisel on just rahastusvooru väike maht ja väga tõenäoline ligi 1,5x üle märkimine, mille järel on nii Balti börsil (Madara, EfTEN ja LHV) kui ka Funderbeamis (Ampler, Medvedgrad, LeapIn, Funderbeam ise) maksimumpiirist üle märkimisel ettevõtted kenasti hüpanud. Viimastel päevadel alati tuleb olulist lisa-actionit, oodatakse viimase hetkeni ja vaadatakse huvi suurust. Praeguse seisuga olen märkinud €30 000 eest, aga olen valmis ka veidi suuremaks märkima suurema ülemärkimise korral, et saaks soovitud koguse ikka kätte, wink-wink…
Meeskond koosneb oma ala entusiastidest kes seni on igati edukalt suutnud ettevõtet arendada ja vaadates ettevõtte strateegiat võiks jõuline kasv ka jätkuda. Pundis on ka finantstaustaga inimene, vaadates kampaania põhjalikku ettevalmistust ja korralikke numbreid ja analüüsi võiks oodata ka nii varase staadiumi kohta igati korralikku raporteerimist, mis võiks investorite usaldust ettevõtte vastu toetada.
Investori hüved: alates €500 investeeringust saab investor 12-paki Tankeri õllesid, graveeritud klaasi, 10% sooduka nende poest ja suuremate summade puhul on ka suuremad hüved mängus. Vaadake täpsemalt motivatsioonipaketi sektsioonist. Sisuliselt mitterahaline dividend puhtalt kätte!
Lisatud lõik: Võimalus investorite väljaostuks. Peale indikatsiooniperioodi lõppu teatatakse ka võimaliku tulevase investorite väljaostu tingimused. Vahepeal tundsin muret, et ega äkki ei panda peale investoritele kohustust kindla hinna juures osalus tagasi müüa nagu Medvedgradil on, aga üks asutajatest Ryan Suske kinnitas, et see ei ole keiss. Investorite tootlust ära ei piirata sellega, vaid see on lihtsalt üks lisavõimalus exitit teha neile kes soovivad. Tasub ikkagi tähele panna, mis tingimusi selleks pakutakse, mõnevõrra mõjutab investeerimisotsust. Samuti näidatakse pakkumiste faasis ka selle aasta tähtsamaid numbreid, saab veel üle vaadata. Prognoositi ligikaudu 10% käibekasvu finantsprognoosis, aga tundub üle 35% kasvu tulevat:
Allikas teatmik: https://www.teatmik.ee/et/personlegal/12724720
Veidi emotsionaalsemad argumendid. Nüüd on mu kingituste valiku mure ka lahenenud. Võtan mõne Siidrikoja Snoobi või Hipsteri ja Tankeri Sauna Sessioni kaasa ning positiivne emotsioon ja huvitav jututeema on kindlustatud. Mõnus seda tutvustada sõpradele-tuttavatele, äkki mõni neist hakkab ka kliendiks, mõni investoriks. Alati on hea teha enda (osalusega) ettevõttele käivet, saad põhimõtteliselt taararaha tagasi. Väljas käies on ka mõnus väljakutse baaritöötajalt enda osalusega ettevõtte jooke tellida: “Mis mõttes teil Sauna Sessionit ei ole? Ma lähen minema!” Ise kergelt eelistan tarbida ikkagi avalikult kaubeldavaid ja suurema investorite ringiga ettevõtete tooteid, niimoodi võidavad sellest suurem hulk inimesi. Öeldakse küll, et osalus on ettevõtja kalleim vara, aga kui asutajad seda ainult endale tahavad hoida või väga kitsa ringiga jagada, siis noh nad on liiga ahned. Käi per.e, Põhjala!
Riskid. Noorte ettevõtete puhul on riske kindlasti rohkem kui börsi omadel, kindlasti tasub kampaania lehel välja toodud riskidega tutvuda. Üldiselt aga kipuvad ohtlikumad neist rohkem realiseeruma enne käibe kasvatamise faasi, Tanker juba on väikses kasumis ja käivet on ka ette näidata.
Iga mees peaks korra elus olema õlletehase (väike)omanik! Muidu oled lihtsalt igavat elu elanud…
Tähelepanu! Tegemist on investeerimisega! Investeerimisega on oht jõukaks saada! Muid riske on ka. Kindlasti tutvuge kaasnevate riskidega kampaania lehel. Päris börsi likviidsust pole ka mõtet oodata, aga väiksemate summadega on tegu kindlasti likviidsema varaklassiga kui kinnisvara või enamus ühisrahastust näiteks. Sarnase suurusega rahastusvooruga Ampleril on viimasel ajal kuine kauplemiskäive järelturul jäänud €5 – 25 000 vahele kuus.
Tähelepanu 2! Tegemist on alkoholiga! Tarbige mõistlikult ja vastutustundlikult. Mõistlikult all pean muidugi silmas “nii et vähe ei ole,” aga samas kolmapäeva pärastlõunast pühapäeva õhtuni ka okei ei ole. Kas eelmisel nädalal kainerist väljumisel kuuldud administraatoritädi noomitus on juba meelest läinud? Polnud ju esimene kord! See kuu! Vastutustundlikult tähendab seda, et sul osanikuna on vastutus ikkagi ettevõttele käivet teha ja enda tuttavatele ka Tankeri jooke tutvustada. Tegelikult jooge poole vähem, aga kvaliteetsemalt!
P.S. Ärge viimaseid lõike siis päris sõna sõnalt võtke, onju! igaks juhuks peab sellist disclaimerit ka viskama. Mul igasugune varasem seos Tankeriga puudub. Tegemist ei ole investeerimissoovitusega, kõigest autori seisukohtadega. Investeerimisel tuleb oma kodutöö ise ära teha ja otsuse eest ise vastutus võtta.
Tere. Kas kasvuettevõtetesse on analoogselt ühisrahastusega mõistlikum investeerida ettevõtte alt? Millised võiksid olla plussid miinused eraisik vs ettevõte?
Tere Eduard. Kindlasti tasub OÜ alt jah, nendele investeerimiskonto süsteem ei kehti. Pole võimalik tulumaksukohustust eraisikuna edasi lükata, kahjumeid maha kanda (kasvuettevõtete puhul on riskid suuremad kui börsil, kahjumeid tuleb ette ka heal ajal) ja OÜ alt saab muid kulusid ka maha kanda. Väga polegi eraisikuna investeerimisel eeliseid.
Müts maha, sa oled isegi osavam liigkasuvõtja kui mina! Poes on liitri hind mingi 9€ vist, sul siin pakkumises lausa 125€ per liiter. Muidugi võtan selle kaksteist-päki omale ligi. Paras konserveerida ja rikkaks saades hommikul müsli peale kallata.
Ma ei taha arvutadagi kui kalliks see õlleliiter mul veel maksma läheb, hirm mõeldagi… Vähemalt saame klaasi ka lisaks, see päästab päeva!
[…] Madis kirjutas Tankerisse investeerimise poolt, siis mina proovin kirjutada kahest aspektist, mis minu jaoks seab takistusi suurema summa […]
Kuidas see Funderbeami investeerimine täpsemalt käib?
Teed konto, verifitseerid ja siis märgid palju eest investeerida tahad?
Tere! Just nii käibki, nad verifitseerivad küllaltki kiiresti, täna kindlasti poole tunniga või vähem. Tänasega lõpeb ka indikatsioonide periood, siis tuleb pakkumiste periood umbes nädala, avaldatakse natuke rohkem infot, käesoleva aasta numbrid ja võimaliku väljaostu ligikaudsed tingimused ja selle pealt saab otsust teha (indikatsiooniperioodi otsus ei ole siduv, võid katkestada ja muuta iga hetk, pakkumise perioodi oma juba on). Pakkumise perioodil Lead Investor teeb pakkumise investeerida ja summa suurus praeguse ülemärkimise korral tuleb tõenäoliselt mõnevõrra väiksem, suurematel investoritel kindlasti nagu ka Tallinna Sadama ja muude puhul, kuigi mitte nii palju väiksem. Näiteks Ampleri puhul kuni €1000 indikatsioonini saadi 100% ulatuses ja üle selle ulatuva summa saadi 60% ulatuses. Siis nädalake raha kandmiseks, pärast seda 2-3 nädalat paberimajanduse korda seadmiseks, SHA allkirjastamiseks, SPV ettevõtte osanikuks regamiseks, raha kandmiseks jne ja umbes 1-1,5 kuu pärast algab järelturul kauplemine.
Miinimum soov oli 250 keur, indikatsioone tuli kokku 825 k eur eest. Nüüd saab olema pōnev jälgida kuidas ikkagi tokeneid jaotatakse nii suure huvi korral. Kas ajalises järjekorras (nagu hetkel lubatud), vōi siis ikkagi nn prorata alusel. Kui paljud eemale jäetakse siis see vōib tekitada teatavat negatiivsust.
Kuidas Funderbeam’is investeerimine ettevõtte alt käitub? Kui ühisrahastuses investeerimise jaoks peaks olema põhitegevuseks midagi muud, et vältida neid regulatsioone, mis puudutavad finantsasutusi, siis kas Funderbeam’i puhul on sama?
Tere Investriss, pole selle kohast infot varem uurinud, neil seal küsimustikus tuleb vastata kas on passiivne OÜ või ei ja kuna mingit hoiatust ei tulnud, siis tundus okei nii. Nüüd küsisin nende klienditoelt järgi, eeldatavasti vastavad esmaspäeval ja annan siin info edasi.
[…] Soovitan läbi lugeda Madis Müüri Tankerit puudutava blogipostituse – “Amatööride analüüsid – Tanker Brewery” […]